在昨日召開的“人民幣匯率制度改革影響評估”課題成果發(fā)布會上，交通銀行首席經(jīng)濟學家連平指出，匯率形成機制改革和匯率水平的變化對銀行業(yè)的影響是挑戰(zhàn)和機遇是并存的。理論和實踐都證明匯率變化對銀行業(yè)影響是深刻的，主要體現(xiàn)在六項業(yè)務當中。他提醒，升值和匯率機制改革對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風險需要引起足夠重視。

　　首先，在授信業(yè)務方面，從行業(yè)整體的角度看有三類行業(yè)人民幣升值會產(chǎn)生一些顯著的匯率影響，一種是出口依存度比較高，沒有定向能力的行業(yè)人民幣升值使這些行業(yè)出口產(chǎn)品主要是以美元記價的，第二，進口型替代性行業(yè)，人民幣升值使進口同類行業(yè)產(chǎn)品價格更加具有競爭力。第三，境外投機資金進入比較深的行業(yè)，人民幣升值可能會使這些行業(yè)境外投機資金了解。同時，有三類行業(yè)可能會因為人民幣升值而受益，一個產(chǎn)品內(nèi)銷率比較高，人民幣升值會降低這類行業(yè)原材料成本降低利率。第二，外匯儲存率比較高的行業(yè)。第三，一部分零售和旅游消費這些行業(yè)，會因為人民幣升值，居民購買力提高而受益。

　　另外，匯率機制改革后人民幣升值使新興授信業(yè)務獲得了發(fā)展機遇，比如說跨境并購貸款業(yè)務發(fā)展比較快，本幣升值推動了本國企業(yè)海外擴張。05—07年是人民幣升值最快的時期。個人消費類貸款也獲得了穩(wěn)步增長，在人民幣升值和促進各類消費的作用下，我國居民短期消費貸款增速處于比較高的水平，高于貸款整體的增速。

　　升值和匯率機制改革對授信業(yè)務的影響最后還是影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量方面，05年以來人民幣匯率變化的情況對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，匯率變化我們覺得對銀行不良貸款匯率系數(shù)是不夠顯著的，但是符號是負的，過去5年人民幣匯率變化對不良貸款率的影響并不是太明確，但是從回歸系數(shù)符號來看是處于負面影響的，人民幣升值對銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響需要引起足夠重視，不能因為過去5年人民幣升值并沒有看到商業(yè)銀行不良貸款大幅度增加，事實上最近5年商業(yè)銀行不良貸款率是持續(xù)下降，現(xiàn)在處在非常低的水平，未來要關(guān)注人民幣升值對商業(yè)銀行帶來的新的風險。

　　第二，資金業(yè)務上要分本幣和外幣資金業(yè)務看。外幣資金業(yè)務首先它的挑戰(zhàn)是生存預期導致外匯資金結(jié)匯，對外匯理財和外匯衍生品業(yè)務發(fā)展是不利的，匯率波動幅度擴大，加大市場風險，要把握交易機會的能力，匯率從叮囑美元轉(zhuǎn)化為叮囑一攬子貨幣，要求銀行合理擺布外匯貨幣的資產(chǎn)。這些措施由商業(yè)銀行來提供，大量外匯資產(chǎn)公司保值增值的理財需求會比較迫切，商業(yè)銀行在中間業(yè)務拓展存在比較大的機遇，匯率波動幅度越大，越是增加交易機會，使銀行獲得貨幣的空間。本幣資金業(yè)務從利好的方面看，升值不斷強化可能導致更多資本流入，貨幣市場地位會在低位徘徊。外匯占款高起會給市場帶來更多資金。收益曲線最大化，如果說宏觀調(diào)控包括準備禁律處在比較溫和水平下這種狀態(tài)會發(fā)展。潛在的風險，如果境外資金迅速撤出市場會造成銀行間流動性緊張，債券價格下跌，潛在的風險是比較明顯的。

　　第三，外匯存貸款業(yè)務影響是比較顯著。流動性管理壓力加大，升值預期是人們持有外匯愿望進一步下降，美元套利比外匯貸款加速增長，但是外匯存款增速下降，外匯存貸持續(xù)上升，目前存在的狀況是很少見的，在2010年12月末，外匯存貸比高達200%。

　　第五，國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務的影響是結(jié)構(gòu)性的。首先是出口貿(mào)易結(jié)算業(yè)務下降，影響到出口結(jié)算業(yè)務，進口貿(mào)易上升會促進進口貿(mào)易增加進口結(jié)算量，這個進口結(jié)算量上升是比較明顯的。另外跟人民幣跨國境結(jié)合在一起，利用人民幣結(jié)算可以為客戶提供套利的機會。

　　第六，境外分行的業(yè)務總的來說會獲得許多新的機遇。人民幣升值將促進國內(nèi)進口，相關(guān)貿(mào)易結(jié)算比較有潛力，這類結(jié)算業(yè)務不僅在境內(nèi)分行體現(xiàn)，在境外分行也有體現(xiàn)，中資企業(yè)在國外投資需求也在增加，內(nèi)包外貸這樣的業(yè)務發(fā)展?jié)摿κ潜容^大的，最近三年內(nèi)包外貸在商業(yè)銀行增長速度非�？�。

　　還有香港，持有人民幣意愿進一步增強。很多商業(yè)銀行分行在香港分行長期以來盈利水平不高，但是最近兩年來增長是非�？斓�。人民幣升值導致資本充足率下降，在A股市場融資不同，人民幣升值給上市銀行境外匯總資金帶來了風險。

　　總得來說，通常認為非常重要的業(yè)務授信業(yè)務來看，似乎負面影響略大一些。商業(yè)銀行可以通過對信用風險持續(xù)強化管理，不斷完善內(nèi)部管理機制，從兩個層面提高對這類信用風險管理。一個是對行業(yè)管理，由于匯率影響會帶來更多的信用風險，因此在這些行業(yè)的信貸投放非常謹慎。第二對個別企業(yè)，對一些重要企業(yè)投入，在考慮匯率風險方面也會進行非常謹慎的一個考量。 (記者林磊)