年報顯示：工行凈利潤最高，農(nóng)行墊底

　　盡管金價始終保持高位，但用“日進斗金”來形容四大行，依然顯得小瞧人。

　　截至3月30日，四大國有商業(yè)銀行2010年年報均已出爐。2010年，工、農(nóng)、中、建四大行共實現(xiàn)凈利潤5610.85億元。這意味著四大行去年平均每日進賬15億元。其中，上市后首次披露年報的農(nóng)行2010年凈利潤為949.07億元，同比增長46.0%。值得注意的是，農(nóng)行凈利潤雖然大幅增加，但規(guī)模的增速遠不如其他大行。

　　分析人士認為，現(xiàn)在公眾對于四大行關(guān)注熱點已經(jīng)從利潤增幅、資本充足率等指標(biāo)轉(zhuǎn)為收入結(jié)構(gòu)。通過年報可以看出，四大行正在從過度依賴息差收入向提高中間業(yè)務(wù)質(zhì)量和占比轉(zhuǎn)變。

　　949億——農(nóng)行“首秀”

　　與以往不同的是，農(nóng)行作為上市后首發(fā)年報引起了人們的廣泛關(guān)注。

　　農(nóng)行行長張云在業(yè)績發(fā)布會上表示，盡管2011年國家實施收縮調(diào)控，但對農(nóng)行的發(fā)展前景仍舊抱樂觀態(tài)度。年報顯示，截至2010年末，農(nóng)行總資產(chǎn)10.34萬億元，首次突破10萬億元大關(guān)，增幅16.38%；去年全年實現(xiàn)營業(yè)收入2904.18億元，增幅30.7%。

　　2010年，農(nóng)行實現(xiàn)凈利潤949.07億元，較上年增加299.05億元，增幅46.0%，而中行、建行、工行凈利潤增幅分別為29.2%、26.39%和28.3%，業(yè)績增速雖然居四大國有上市銀行之首，但凈利潤規(guī)模卻排在最后。據(jù)了解，中行2010年實現(xiàn)凈利潤1044.18億元，而建行2010年實現(xiàn)凈利潤1348.44億元，工行實現(xiàn)凈利潤1660.25億元。

　　張云表示，貨幣增長與前兩年比是有所緊縮，但與2000年以來的經(jīng)濟增長速度來比較也是正常水平。最近利率處于上升狀態(tài)，農(nóng)行通過定價管理可以彌補貸款減少增長對利潤減少的影響。

　　值得注意的是，農(nóng)行在縣域金融業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)較快發(fā)展。

　　據(jù)年報顯示，2010年農(nóng)行實現(xiàn)“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)貸款快速增長。截至2010年末，“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)38436.86億元，較上年末增長18.8%，“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)稅前利潤345.27億元，較2009年增長64.8%。

　　此外，農(nóng)行副行長郭浩達在香港舉行的業(yè)績發(fā)布會上透露，農(nóng)行去年以來連續(xù)進行6次壓力測試，在最極端的情況下，如果內(nèi)地整體房價大跌50%以上，兩類貸款的不良率只會上升不超過0.5%及1%。

　　郭浩達表示，目前農(nóng)行房地產(chǎn)貸款總額為11442億元，公司及零售按揭類貸款分別為4200億及7200億元，前者的資產(chǎn)抵押率低于五成，不良率僅1.25%，后者的資產(chǎn)抵押率更低于四成。張云還表示，農(nóng)行及內(nèi)地銀行業(yè)在A股被顯著低估，價值終將得到認同。他還透露，農(nóng)行已通過發(fā)行500億元次級債補充資本金，未來兩年股本融資可能性較小。

　　中間業(yè)務(wù)依然“老大難”

　　在西方發(fā)達國家，中間業(yè)務(wù)能夠成為與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的銀行三大業(yè)務(wù)之一。但在國內(nèi)銀行業(yè)，這三大業(yè)務(wù)并未真正理清主次，尤其是對發(fā)展中間業(yè)務(wù)的態(tài)度尚不明確。

　　中信證券分析師盧剛告訴《中國經(jīng)濟周刊》，從年報來看，目前四大行中間業(yè)務(wù)收入的占比大概在15%～20%左右。據(jù)介紹，國外銀行的中間業(yè)務(wù)收入一般情況都會占營業(yè)收入的40%～50%。

　　據(jù)年報顯示，在中間業(yè)務(wù)方面，2010年建行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入661.32億元，增幅37.61%，占營業(yè)收入比例為20.44%。

　　中行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入440.28億元，增長21.47%，占營業(yè)收入比例為19.68%。

　　工行董事長姜建清稱，2010年工行著力業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中間業(yè)務(wù)增長強勁，全年手續(xù)費及傭金收入達728億元，增長32.1%，在營業(yè)收入中占比達到19.13%。

　　據(jù)悉，農(nóng)行去年手續(xù)費及傭金凈收入為461.28億元，增長29.4%，占營業(yè)收入的比重為15.88%。

　　分析人士認為，四大行在以手續(xù)費及傭金收入為主的中間業(yè)務(wù)，正在超過傳統(tǒng)的息差收入�！暗�不能以目前的數(shù)據(jù)就認定它們的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型成功。”一位不愿透露姓名的分析師告訴《中國經(jīng)濟周刊》，雖然監(jiān)管層熟知唯有發(fā)展中間業(yè)務(wù)，銀行才能長遠發(fā)展，但在目前，中間業(yè)務(wù)的不斷增長并不能真實反映出銀行在推動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上作出多少實質(zhì)性的努力，原因是由于監(jiān)管層對信貸規(guī)模的控制。

　　該人士稱，今年以來，由于監(jiān)管層對信貸規(guī)模的嚴(yán)控態(tài)度一直未有變化，為了能夠達到“收益持續(xù)增長”的目標(biāo)，作為國有銀行只能被迫調(diào)轉(zhuǎn)方向，重點發(fā)展中間業(yè)務(wù)，希望這一部分收益能夠持續(xù)支撐業(yè)績的表現(xiàn)。

　　該人士稱，我國于2001 年7月頒布實施的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中有的條款還不夠細化，發(fā)展到現(xiàn)在，很多情況已經(jīng)發(fā)生變化，因此需進一步完善，可操作性有待增強。

　　建行平臺債達5400億

　　中國銀監(jiān)會3月29日發(fā)布的《銀監(jiān)會2010年報》稱，2011年新一輪投資沖動可能帶來的地方融資平臺貸款風(fēng)險值得關(guān)注。對此，四大行高層均表示，已對地方融資平臺貸款進行清理，目前不會造成系統(tǒng)性風(fēng)險，并已采取必要措施防范風(fēng)險。

　　據(jù)工行行長楊凱生介紹，目前，工行地方融資平臺貸款余額為5151億元，地方融資平臺貸款不良率為0.3%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人住房貸款不良率分別為0.88%和0.4%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良額和不良率實現(xiàn)持續(xù)雙降。

　　工行董事長姜建清則表示，“我們應(yīng)當(dāng)對由此產(chǎn)生的風(fēng)險保持警覺，但我不相信這個問題對中國的銀行體系構(gòu)成了系統(tǒng)性風(fēng)險 ”。

　　“去年底建行地方政府融資平臺貸款余額約5400億元人民幣，今年前兩個多月減少了1400多億元，相信不用到年底，平臺貸款的清理和規(guī)范會提高到較高的水平�！苯ㄐ行虚L張建國坦言，建行已停止對縣級融資平臺客戶貸款，建行政府融資平臺貸款清理將提前符合監(jiān)管要求，早于銀監(jiān)會要求的時間。

　　建行首席風(fēng)險官黃志凌認為，按照嚴(yán)格分類的標(biāo)準(zhǔn)，建行今年底在平臺貸款方面的資本消耗是有限的。

　　中行相關(guān)負責(zé)人則表示，2010年末中行地方政府融資平臺貸款余額較年初減少，在整個貸款中的占比進一步下降，不良率低于全行平均水平，撥備政策謹慎，撥備計提充足。總體來看，中行地方政府融資平臺貸款風(fēng)險可控，對未來撥備水平和資本充足率的影響有限。

　　據(jù)年報顯示，中行2010年地方融資平臺貸款余額為3800億元，不良貸款率僅0.24%。

　　農(nóng)行行長張云表示，農(nóng)行按照銀監(jiān)會要求，多次對政府融資平臺貸款風(fēng)險進行排查和清理，情況顯示地方融資平臺貸款不會影響農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量。農(nóng)行對于地方政府融資平臺貸款留有充足撥備，相關(guān)貸款的撥備覆蓋率達到200%。(記者 劉永剛)