編者按：隨著紫鑫藥業(yè)陷入“造假門”而停牌，以“團購”著稱的興業(yè)全球基金因為選股不當(dāng)再次遭到市場質(zhì)疑。2011年3月“瘦肉精”事件，興業(yè)基金曾因重倉雙匯發(fā)展2000萬股，被投資者贖回超50億。興業(yè)系三只公募基金持有紫鑫藥業(yè)1800萬限售股，合計持股市值超3億元。一旦紫鑫藥業(yè)造假事件被證明屬實，興全基金盈虧點對應(yīng)紫鑫藥業(yè)的跌幅約為50%。興全系連續(xù)兩次“踩雷”，到底是運氣差還是能力差？
興全基金遭遇紫鑫藥業(yè)雷區(qū) 持1800萬股、合計市值超3億元
紫鑫藥業(yè)因 “公共傳媒出現(xiàn)關(guān)于吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司的信息，可能對公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響”，于8月17日起停牌。由于造假門被媒體指責(zé)為“復(fù)制銀廣夏騙局”，在市場上掀起軒然大波。而參與紫鑫藥業(yè)定向增發(fā)，以及事件前夕從二級市場買入的基金，因為選股不當(dāng)而受到市場質(zhì)疑。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，作為最大持股團隊之一，興全系三只公募基金持有1800萬限售股，按照紫鑫藥業(yè)停牌前收盤價計算，興全基金合計持股市值超3億元，屬持股機構(gòu)中的第一大陣營。而興全可轉(zhuǎn)債、興全有機增長則持有著限售股。一旦紫鑫藥業(yè)造假事件被證明屬實，興全基金旗下的個基相較于其他基金而言，遭受的損失則可能更大。
據(jù)了解，今年年初，興業(yè)全球基金公司以20.05元/股獲配900萬股，鎖定期為一年。隨后，在5月23日，紫鑫藥業(yè)實施10轉(zhuǎn)10，除權(quán)后，興全系基金整體持有的限售股達(dá)到1800萬股。根據(jù)紫鑫藥業(yè)半年報顯示，其中興業(yè)全球基金旗下興業(yè)社會責(zé)任、興業(yè)有機增長和興業(yè)可轉(zhuǎn)債分別持有400萬股、 400萬股和600萬股，其余400萬股由于未進(jìn)前十大股東名單而未被披露。
從持股成本來看，興全基金合計投資約1.8億元，目前浮盈高達(dá)1.8億元。從這個角度來看，興全基金盈虧點對應(yīng)紫鑫藥業(yè)的跌幅約為50%。
雙匯長沙專賣店生意降9成 興業(yè)基金遭贖回50億
自3月15日雙匯發(fā)展因瘦肉精事件臨時停牌之后，持有雙匯發(fā)展超過2000萬股的興業(yè)全球基金，已被投資者贖回超過50億元。
雙匯發(fā)展披露的相關(guān)股東信息顯示，其前十大股東中，基金占八席，共持股超過6896萬股，持股數(shù)最多的為興全趨勢投資，共持有1294.63萬股，而持股數(shù)最少的長盛同德也持有745萬股。
據(jù)興業(yè)基金托管行一位人士透露，由于擔(dān)心雙匯發(fā)展在復(fù)牌后繼續(xù)暴跌，興業(yè)基金旗下產(chǎn)品的投資者自3月中旬以來大量集中贖回該公司基金產(chǎn)品。雖然3月28日興業(yè)基金斥資3000萬元，自購興全趨勢基金以提振投資信心，但據(jù)了解，自3月中旬以來興業(yè)基金的總贖回金額已超過50億元。
據(jù)2010年基金年報，興業(yè)基金旗下的興全趨勢與興業(yè)全球兩只開放式基金，2010年年末時共持有雙匯發(fā)展2174萬股，總市值達(dá)16.94億元。
興業(yè)系基金風(fēng)控能力遭質(zhì)疑
據(jù)《財經(jīng)》證券市場周刊報道：興業(yè)系基金在業(yè)內(nèi)以愛“團購”而著稱，曾因旗下多只基金重倉雙匯發(fā)展而遭受重創(chuàng)。但在雙匯事件之后，依然保持其“團購”風(fēng)格不變。2011年7月4日，興業(yè)全球基金公司旗下新基金興全綠色的上市交易公告書顯示，“大手筆”入駐該公司其他基金持有的雙匯發(fā)展。興業(yè)全球旗下能夠投資二級市場的8只基金一度全線持有雙匯發(fā)展。比亞迪近日的配售數(shù)據(jù)顯示，盡管公司的前景備受爭議，但興業(yè)系三只基金均報出最高的詢價，并占據(jù)該股網(wǎng)下配售的半壁江山。
一位資深投資人士在接受電話采訪時表示：興業(yè)基金的這種團購策略并無好壞之分，但是對風(fēng)險控制和調(diào)研能力的要求會大幅提高。若基金的調(diào)研能力不到位，“團購”的策略則會大大加劇基金的經(jīng)營風(fēng)險。
他指出：“實地調(diào)研無法完全避免上市公司隱瞞重大事實，但紫鑫藥業(yè)事件，主要問題在于上下游產(chǎn)業(yè)鏈造假，如果調(diào)研深入，采取拜訪公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈、當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門以及查看庫存、分支機構(gòu)等手段，是可以避免的”。
到底是“傲慢”作祟還是“偏見”搞鬼
興業(yè)有機增長基金經(jīng)理陳揚帆曾指出:“對市場要保持敬畏之心”，市場“是怎樣”和“會怎樣”，永遠(yuǎn)比“應(yīng)該怎樣”重要。作為投資者，需要經(jīng)常應(yīng)對不能完全理解的一切。接受市場，比試圖和市場“博弈”要明智一點。
盲目偏見和過度自信是許多投資者常有的心理狀態(tài)，但有時你卻為它們付出了慘痛的代價。
