如果說，盤活存量要求銀行對“借新還舊”項(xiàng)目進(jìn)行清理，壓縮未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸資金投放，但在實(shí)際操作中銀行還面臨諸多困難的話，那么，目前每年近9萬億元的信貸增量，對銀行來講，“用好增量”相對于“盤活存量”，顯然更好操作。

　　繼6月19日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出要“優(yōu)化金融資源配置，用好增量，盤活存量”之后，日前，國務(wù)院又發(fā)布了關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見，其中對于用好增量進(jìn)行了詳細(xì)說明；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席助理?xiàng)罴也湃涨耙嗝鞔_表示，用好增量主要是解決增量資金的重點(diǎn)投向問題。

　　那么，金融資源優(yōu)化配置，從“用好增量”的角度而言，商業(yè)銀行究竟應(yīng)該怎樣做，才能真正讓信貸資金撬動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？

　　信貸投放：關(guān)注合理均衡

　　據(jù)交通銀行金研中心預(yù)測，6月新增人民幣貸款8000億元，余額同比增長為14%。然而，值得關(guān)注的是，四大行6月份信貸投放經(jīng)歷了過山車式的大起大落。數(shù)據(jù)顯示，6月四大行新增貸款投放僅約2700億元，其中最后一周負(fù)增長約230億元。

　　對此，業(yè)內(nèi)專家分析，6月的信貸投放雖然從結(jié)果來講基本符合國家關(guān)于信貸總量合理增長的調(diào)控預(yù)期，但是從投放的操作角度來看，從井噴到負(fù)增長的“過山車”式突變表明，信貸的投放雖然在規(guī)模上符合預(yù)期，但并不像監(jiān)管層期望的那樣是均衡投放，很大程度上甚至是因?yàn)榍捌诹鲃?dòng)性緊張，以及6月19日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議的要求發(fā)揮了作用，從而在規(guī)�？偭可象w現(xiàn)為符合預(yù)期。

　　專家認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)信貸總量的合理增長和均衡投放，銀行必須根據(jù)國家政策調(diào)控的方向，主動(dòng)提高自己的流動(dòng)性管理水平和資產(chǎn)負(fù)債管理水平，同時(shí)不斷優(yōu)化自身的信貸配置，將增量資金更多地投向國家重點(diǎn)扶持的八大領(lǐng)域，這樣增量的調(diào)整才能提高質(zhì)量，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　事實(shí)上，這一點(diǎn)已經(jīng)在數(shù)據(jù)上有所反映：5月份，工、農(nóng)、中、建四大行新增貸款投放量分別約為710億元、520億元、150億元、700億元。其中，5月以來，中行的信貸投放放緩的趨勢最為明顯。農(nóng)行也在日前發(fā)布了《2013年“三農(nóng)”信貸業(yè)務(wù)政策指引》，逐步優(yōu)化信貸投放，重點(diǎn)加強(qiáng)“三農(nóng)”和縣域信貸投放力度。

　　近日，工行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人在接受本報(bào)記者采訪時(shí)亦表示：“從信貸業(yè)務(wù)情況看，今年以來，工行在保持信貸總量合理增長和均衡投放的同時(shí)，不斷調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量�！�

　　增量調(diào)整：投向是關(guān)鍵

　　應(yīng)該說，隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)入攻堅(jiān)階段，運(yùn)用信貸杠桿促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置已經(jīng)勢在必行。業(yè)內(nèi)專家一致認(rèn)為，銀行業(yè)應(yīng)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融創(chuàng)新，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，加強(qiáng)信貸政策與國家產(chǎn)業(yè)政策的銜接配合，培育新的產(chǎn)業(yè)增長點(diǎn)。

　　然而，客觀地講，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整對我國的商業(yè)銀行而言并不是一個(gè)新話題，銀行業(yè)多年來從未停步的結(jié)構(gòu)調(diào)整并未收到明顯成效，這究竟是什么原因？

　　對此，業(yè)內(nèi)學(xué)者在接受本報(bào)記者采訪時(shí)分析，這是由于“原有的存量太大，且集中度相對較高，調(diào)整起來非常困難，一旦調(diào)整幅度過大，可能會(huì)引起經(jīng)濟(jì)的下滑和失業(yè)的增加，因而結(jié)構(gòu)調(diào)整表現(xiàn)的結(jié)果不是特別理想，增量不多，存量的減少也不明顯�！�

　　“‘用好增量’，首先要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。比如，房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)等肯定不是國家政策鼓勵(lì)的，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、小微、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)等方面信貸支持力度則需加大�！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示。

　　作為監(jiān)管部門的聲音，楊家才近日明確表示，未來增量資金將重點(diǎn)投向8大領(lǐng)域，即包括先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的支柱產(chǎn)業(yè)；過剩行業(yè)中的消化轉(zhuǎn)移類企業(yè)；小微企業(yè)，特別是科技型、創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)；“三農(nóng)”領(lǐng)域，重點(diǎn)是農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，農(nóng)村新型經(jīng)營主體和農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)業(yè)；居民消費(fèi)；國際化發(fā)展的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)；重點(diǎn)在建續(xù)建工程和項(xiàng)目、重大基礎(chǔ)設(shè)施、城市基礎(chǔ)設(shè)施和保障性安居工程等民生工程建設(shè)。

　　“金融資源的優(yōu)化配置，從‘用好增量’的角度而言，在不偏離八大領(lǐng)域投向的前提下，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面：一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；二是主題結(jié)構(gòu)�！睒I(yè)內(nèi)專家特別表示，在這兩大維度基礎(chǔ)上，應(yīng)重點(diǎn)扶持高科技企業(yè)和中小企業(yè)以及符合國家戰(zhàn)略的趨勢性產(chǎn)業(yè)。

　　“目前中小企業(yè)占新增就業(yè)的80%，其良性發(fā)展能夠很大程度上解決就業(yè)問題，有利于社會(huì)的穩(wěn)定和創(chuàng)新。此外，國家發(fā)展戰(zhàn)略中提到了很多主題，銀行應(yīng)該更加關(guān)注國家主題的動(dòng)向，支持相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。”專家說。

　　用好增量：創(chuàng)新與風(fēng)控并舉

　　不過，業(yè)內(nèi)專家同時(shí)表示，信貸資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，尤其是小微企業(yè)和高科技企業(yè)的傾斜受制于很多因素。比如，很多企業(yè)的信用情況沒有數(shù)據(jù)積累，有些企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難情況下的跑路問題，而有限責(zé)任的公司體制讓銀行的信貸資金安全性也缺乏足夠的保障，等等。

　　“這一系列因素制約下，銀行要實(shí)現(xiàn)真正的結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)的發(fā)展，還需要積極探索相關(guān)的技術(shù)和管理體系，以便更好地對小微企業(yè)的信用及經(jīng)營情況進(jìn)行全面準(zhǔn)確地評估�！便y行業(yè)資深金融專家趙慶明博士認(rèn)為，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的過程也正是銀行業(yè)務(wù)革新和管理創(chuàng)新的過程。

　　此外，“在必要的情況下，應(yīng)推動(dòng)修改《破產(chǎn)法》的相關(guān)條款，防止部分企業(yè)的惡意違約行為發(fā)生。”趙慶明說。

　　不過，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，對于大型銀行來講，整體的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向小微企業(yè)傾斜并不現(xiàn)實(shí)。而中小銀行尤其是城商行在服務(wù)小微企業(yè)方面具有天然的優(yōu)勢，應(yīng)該更好地開發(fā)相關(guān)技術(shù)手段，真正幫助小微企業(yè)成長。

　　與此同時(shí)，目前信貸資金加大對高科技企業(yè)、小微企業(yè)等民營經(jīng)濟(jì)體的投放力度，仍然存在一定的問題。專家分析，從銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，與大型國企和央企相比，這些企業(yè)的還款能力和信用積累信貸違約的風(fēng)險(xiǎn)更高。因而商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)性調(diào)整，“用好增量”的同時(shí)，要努力提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并盡可能讓銀行的信貸政策與國家產(chǎn)業(yè)政策的銜接配合更加有效，從而提高風(fēng)險(xiǎn)的可控性。（王好強(qiáng)）