制圖：彭靂
近期，現(xiàn)金理財(cái)市場(chǎng)異�；钴S。6月13日，由支付寶與天弘基金合作推出的“余額寶”正式上線。短短一個(gè)月，“余額寶”的資金規(guī)模已突破百億元。隨后，多家互聯(lián)網(wǎng)公司也跟風(fēng)推出各種“理財(cái)”產(chǎn)品，諸如東方財(cái)富網(wǎng)的“活期寶”、數(shù)米基金網(wǎng)的“現(xiàn)金寶”等，著實(shí)掀起了一波現(xiàn)金理財(cái)?shù)臒岢薄Ｓ欣碡?cái)人士指出，各種“寶”大都是通過貨幣基金來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金增值，因此，選擇這類產(chǎn)品的理財(cái)邏輯可參考貨幣基金的投資技巧。
現(xiàn)金理財(cái)市場(chǎng)頻現(xiàn)“神器”
登錄支付寶帳戶，現(xiàn)在用戶已經(jīng)可以實(shí)時(shí)地將賬戶的富余資金轉(zhuǎn)入“余額寶”內(nèi)，不僅沒有具體現(xiàn)金額度的限制，而且可以隨時(shí)贖回用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬。此外，用戶的閑散流動(dòng)資金還可以享受由天弘基金提供的貨幣基金的投資收益和增值服務(wù)。
一月不到募集資金規(guī)模超過百億元，閑散流動(dòng)資金的理財(cái)管理需求被全面引爆，“余額寶”這一條“鯰魚”正在攪動(dòng)著整個(gè)金融業(yè)閑散流動(dòng)資金的理財(cái)管理市場(chǎng)。
“余額寶”實(shí)際上是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入“余額寶”的過程中，支付寶和基金公司通過系統(tǒng)的對(duì)接將一站式為用戶完成基金開戶、基金購買等過程，整個(gè)流程如同為支付寶充值一樣簡(jiǎn)單。業(yè)內(nèi)分析人士指出，“余額寶”主要針對(duì)的是那些平時(shí)不太理財(cái)或者少理財(cái)?shù)挠脩簦M管這些用戶賬號(hào)里的資金并不多，但疊加起來也形成了不小的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。
緊跟“余額寶”，目前不少網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)業(yè)開始做起這樣的流動(dòng)資金管理產(chǎn)品。據(jù)數(shù)米網(wǎng)“現(xiàn)金寶”的工作人員，目前數(shù)米網(wǎng)已經(jīng)有了340萬有效客戶數(shù)。7月以來，“現(xiàn)金寶”關(guān)聯(lián)的是海富通貨幣A，在收益方面“現(xiàn)金寶”的收益率維持在3.56%，是活期存款利率的10.2倍，一年期定存的1.19倍。此外，“現(xiàn)金寶”管理的貨幣基金免收手續(xù)費(fèi)，而且在贖回上采用“T+0”機(jī)制，沒有資金取現(xiàn)的滯留時(shí)間。
由于貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)最低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具。而目前國(guó)內(nèi)一年期定存整存整取利率僅為3%，低于貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%的水平。加之，這些理財(cái)產(chǎn)品多具有實(shí)時(shí)到賬、免費(fèi)轉(zhuǎn)賬的功能，對(duì)一般理財(cái)散戶具有較強(qiáng)的吸引力。
流動(dòng)資產(chǎn)管理需求日益增長(zhǎng)
為了應(yīng)對(duì)來自“攪局者”的挑戰(zhàn)，多家銀行、基金機(jī)構(gòu)、廣州市多家銀行相繼推出相應(yīng)閑散現(xiàn)金理財(cái)業(yè)務(wù)，大部分也是通過貨幣基金來達(dá)到“類存款”流動(dòng)性，但收益更高的效果。還有不少銀行跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金免收管理費(fèi)用，以此吸引散戶和其他投資者。
工商銀行廣州大道北支行某客戶經(jīng)理告訴記者，“我們銀行貨幣方面的理財(cái)產(chǎn)品主要有‘貨幣基金’、‘靈通快線’等”。該經(jīng)理進(jìn)一步指出，以“靈通快線”為例，這款理財(cái)產(chǎn)品可以配合接駁股市中的閑散資金，產(chǎn)品是以日息結(jié)算的，年化收益率為1.8%，它的最大優(yōu)點(diǎn)為零手續(xù)費(fèi)，顧客可以白天將資金放入股市投資，在當(dāng)天股市結(jié)束后，通過網(wǎng)上銀行將余額資金轉(zhuǎn)入“靈通快線”，使閑散資金隨時(shí)“錢生錢”，顧客可以選擇隨時(shí)結(jié)束并取出現(xiàn)金，而無需預(yù)約。
該經(jīng)理還表示，理財(cái)散戶還可以做貨幣基金投資，目前的投資門檻為1000元—5000元，投資期限超過7天的，其年化收益率目前能達(dá)到5%，且沒有手續(xù)費(fèi)。相比“靈通快線”的實(shí)時(shí)贖回，貨幣基金在贖回機(jī)制上，主要采用“T+2”的操作規(guī)范。
事實(shí)上，針對(duì)“流動(dòng)性”需求的理財(cái)，不少銀行已經(jīng)在“革活期存款的命”。日前廣發(fā)銀行與易方達(dá)基金合作推出智能金賬戶，與支付寶的“余額寶”功能類似。該賬戶整合借記卡、信用卡以及貨幣基金，只要設(shè)定一個(gè)每月留存的現(xiàn)金額度，該賬戶會(huì)自動(dòng)將剩下的余錢購買易方達(dá)貨幣基金。此外，賬戶綁定信用卡消費(fèi)，根據(jù)當(dāng)月還款金額，賬戶自動(dòng)贖回貨幣基金進(jìn)行還款操作�！斑@相當(dāng)于將存款放到了貨幣基金投資，但同時(shí)又盡量保持存款的流動(dòng)性和便捷性，銀行消滅活期存款的同時(shí)，也在革自己的命�！睒I(yè)內(nèi)分析人士指出。
廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)董建岳對(duì)此表示，“這些功能將會(huì)使客戶在享受高流動(dòng)性的同時(shí)，還可以享受最高相當(dāng)于活期存款20倍的預(yù)期收益，是比存款收益更高，但又能保持流動(dòng)性，隨時(shí)可以提取使用的一款產(chǎn)品�！笔聦�(shí)上，利率市場(chǎng)化腳步邁得越來越快，未來客戶資源的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈發(fā)激烈。顯然，廣發(fā)行推出這項(xiàng)業(yè)務(wù)或意在增加用戶的忠誠度，為未來的“硬仗”提前做好準(zhǔn)備�！艾F(xiàn)金類資產(chǎn)是家庭財(cái)富組合中必不可少的一部分。在我們向客戶提供財(cái)富管理服務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上的現(xiàn)金類管理產(chǎn)品無法滿足客戶在流動(dòng)性、安全性、收益性和便捷性方面多元化的需求�！睆V發(fā)銀行個(gè)人銀行部總經(jīng)理呂詩楓表示。
在易方達(dá)基金公司副總裁劉曉艷看來，“余額寶”貨幣基金理財(cái)實(shí)際上同信用卡還款是一個(gè)概念，它們共同指向的對(duì)象是閑散資金理財(cái)。劉曉艷表示：“就閑散資金余額理財(cái)而言，‘余額寶’只做了一半，但實(shí)際上真正把余額理財(cái)和信用卡還款做到極致，能夠真正實(shí)現(xiàn)其功能的是銀行。如果銀行不做，那就只能是花絮，是社會(huì)生活當(dāng)中的點(diǎn)綴�！�
隨著各種現(xiàn)金流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品的面世，未來銀行的活期存款減少，銀行收益也會(huì)大幅下降。因此銀行必須去尋找新的模式、經(jīng)營(yíng)方向和獲利的方式。這需要銀行有足夠的智慧、勇氣和社會(huì)責(zé)任感，也是銀行自身對(duì)未來發(fā)展趨勢(shì)的自覺認(rèn)識(shí)。
■投資建議
算好資金使用的“接駁”時(shí)間
有理財(cái)專家指出，目前理財(cái)市場(chǎng)上針對(duì)流動(dòng)性現(xiàn)金的理財(cái)方式多種多樣，具體的理財(cái)選擇因人而異。對(duì)于活躍在淘寶等電商平臺(tái)上的年輕用戶而言，他們有限的經(jīng)濟(jì)實(shí)力很難從銀行存款和理財(cái)投資中獲得收益。而“余額寶”、銀行流動(dòng)資金理財(cái)?shù)鹊烷T檻而又相對(duì)高收益的服務(wù)出現(xiàn)，契合了日常流動(dòng)資金的理財(cái)需要。
貨幣基金作為一種現(xiàn)金余額理財(cái)工具，多被看作銀行活期存款的良好替代品，適合擁有零散資金和活期需求的群體做短期投資。不過，銀行理財(cái)經(jīng)理提醒，貨幣基金在國(guó)內(nèi)已經(jīng)歷了多年的發(fā)展，選擇貨幣基金要密切關(guān)注收益率排行榜，盡量選擇年化收益率靠前和過往業(yè)績(jī)優(yōu)良的貨幣基金。過往業(yè)績(jī)?cè)谝欢ǔ潭壬险鎸?shí)地反映了該基金的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，深入了解能更好地保障散戶現(xiàn)金理財(cái)?shù)陌踩浴?/p>
另外，有分析人士指出，投資者要充分考慮資金的接駁使用需求，貨幣基金申購和贖回雖然靈活，但也存在一定的時(shí)間。如對(duì)于執(zhí)行“T+x”時(shí)間操作的貨幣基金，貨幣基金當(dāng)日申購或者贖回后，要隔“x”個(gè)工作日后資金才能到賬。
因此，不同于支付寶、活期寶等實(shí)時(shí)申購與贖回的貨幣基金購買方式，“T+2”到賬的貨幣基金贖回也有時(shí)間講究。該分析人士進(jìn)一步指出，投資者在周五則不宜申購，因?yàn)橹芰林苋站幌硎苁找婧屠�。此外，�?jié)假日前計(jì)劃申購貨幣基金的投資者要提前做好準(zhǔn)備，因?yàn)樵S多基金為防止短期內(nèi)大量資金涌入攤薄收益，往往會(huì)提前停止申購。 （●南方日?qǐng)?bào)記者 黃倩蔚 實(shí)習(xí)生 魏可非）
