在歐債危機不斷蔓延、美國經(jīng)濟持續(xù)低迷的國際金融背景下，作為一種傳統(tǒng)的避險產(chǎn)品，黃金成為當下最熱門的投資工具。面對多種黃金投資產(chǎn)品如何進行理性投資？農(nóng)行黃金分析師將幫助您揭開黃金投資的神秘面紗。
黃金用于抵抗通脹
黃金被視為抵御通脹的利器，在通貨膨脹環(huán)境中，物價上漲、貨幣購買力下降，投資者財富縮水，而黃金價格往往能伴隨著通貨膨脹的加劇而上升。金價往往又與股市的表現(xiàn)呈反向關(guān)系，股市低迷，投資者對經(jīng)濟和股市預期堪憂的情況下，大量資金找不到更好的渠道，常常選擇避險性較好的黃金投資，市場上對黃金的需求大漲，推高金價。
但黃金投資的主要獲利空間來自于買賣價差，如果金價已經(jīng)飛速上漲、價格上升空間不大，投資者對黃金投資就應理性對待。注意控制投資比例，而不是盲目地將黃金作為主要的投資產(chǎn)品“重金”持有。
黃金投資產(chǎn)品分類
- 實物黃金 實物黃金投資包括購買金條、金幣以及黃金首飾。工藝性首飾類黃金可以用作收藏，但由于其金價高于銀行銷售黃金，不是實物黃金投資的最佳選擇。相比之下，銀行銷售的實物黃金價格普遍低于首飾金，沒有加工費，而且銀行對本行發(fā)行的實物黃金往往設(shè)有通暢的回購通道和透明的回購價格，對于普通投資者來說是不錯的投資選擇。例如農(nóng)行推出的“傳世之寶”系列黃金，由著名藝術(shù)大師韓美林先生手書設(shè)計。
- 賬戶黃金 投資者在銀行開立黃金賬戶，所購買的黃金份額在賬戶中記錄，并且可以向銀行申請?zhí)崛嵨�。在金價上漲時，可以將賬戶黃金賣給銀行獲得差價，在有實物黃金需求時，又可隨時提取。目前農(nóng)行的“存金通”業(yè)務，就能滿足投資者的這類需求，賬戶黃金由銀行免費保管，讓投資者更省心。
- 紙黃金 投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，通過把握國際金價走勢低吸高拋，全額交易，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實金提取和交割。投資紙黃金不計利息，也不能獲得股票、基金投資中的紅利等收益，因此只能通過低吸高拋，賺取買賣差價獲利。此外投資者購買紙黃金后無法提取黃金實物，是一種純虛擬的黃金投資方式。
- 黃金T+D 黃金T+D是由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。黃金期貨投資可以提供很強的流動性，投資者可以在任何時間以滿意的價位入市或者離場。黃金T+D是一種杠桿交易，可以用少量定金進行交易，而且具有價格優(yōu)勢，黃金期貨標的是批發(fā)價格，優(yōu)于零售和飾金價格。并且此交易市場集中公平，開放條件下世界主要金融貿(mào)易中心和地區(qū)價格是基本一致的。但黃金T+D對投資者的專業(yè)知識和風險承受能力要求極高，需要較強的專業(yè)知識和對市場走勢的準確判斷。因此，適合專業(yè)投資者及機構(gòu)類投資者。
- 黃金股票 黃金股票，就是金礦公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市的股票。這種投資行為比單純的黃金買賣或股票買賣更為復雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營狀況，還要對黃金市場價格走勢進行分析。因此，適合于對股市和金市都有一定了解的專業(yè)投資者。
-黃金基金 黃金基金是黃金投資的衍生工具，由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認購，基金管理公司負責具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資對象。黃金基金投資風險相對較小、收益比較穩(wěn)定，其與證券投資基金有相同的特點。比較適合對黃金投資感興趣，但又缺乏相關(guān)的黃金投資知識的投資者。
當前黃金操作策略
面對當前國內(nèi)“黃金投資熱”的局面，農(nóng)行黃金分析師提醒投資者切勿盲從，要根據(jù)自身的經(jīng)濟情況、資產(chǎn)配置情況和專業(yè)程度，對黃金走勢進行合理預判，在金價曲線的下降階段可采取少量、逐步的買進方式，避免一次性購入大量黃金的價格風險和資金占用風險，最大限度地降低投資機會成本。投資講求“投入”與“產(chǎn)出”兩個因素，當“產(chǎn)出”大于“投入”時，實現(xiàn)投資收益。所以，投資者在大量買入黃金的同時，應學會適時逢高拋出、逢低吸入，在活躍投資現(xiàn)金流的同時，將實實在在的收益實現(xiàn)于手，實現(xiàn)黃金投資的保值增值功能，進行理性投資。（中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行供稿）
