2012幫您理財

　　Hold住，似乎成了2011年最熱的網(wǎng)絡流行語之一。雖然Hold的本意是“掌控住”的意思，但其潛臺詞則更像是一種相互勉勵、相互提醒、相互溫暖的祝愿。也可能正是因為有了這種祝愿，才讓hold變得充滿hope(希望)。尤其是在經(jīng)過了宏觀政策緊縮、CPI居高不下、資本市場低迷、貨幣政策緊縮、個人理財遭遇困境的2011年后，面對蔓延的歐債危機和尚不明朗的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，面對嶄新和撲朔迷離的2012年，如何突破迷霧，hold住自己手里的財富？hold住轉(zhuǎn)瞬即逝的理財機會？為此，本報記者特邀有著豐富業(yè)界經(jīng)驗的中國銀行河北省分行石家莊管理部總經(jīng)理張立波先生對2012年理財契機進行了深入思考和分析，希望您能從中找到hold住2012年理財機遇的財富密碼。

　　走過“兩頭難”的2011

　　在張立波看來，2011年金融界的日子，比2008年還要難。2008年，美債危機將世界金融推向了“危機”的邊緣；2011年，復雜的國際局勢，蔓延的歐債危機讓世界乃至中國經(jīng)歷著考驗。

　　不說股、債、房市的低迷和貴金屬的高位震蕩，只從銀行角度來說，銀行、企業(yè)“兩頭難”是2011金融工作的重要特點之一。為了遏制CPI上漲造成的壓力，央行連續(xù)加息和上調(diào)存款準備金率，緊縮銀根的同時加大了對房地產(chǎn)的調(diào)控。在嚴格的規(guī)模調(diào)控下，一方面銀行受到規(guī)模影響，有資金貸不出去；另一方面工業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)、特別是一些小微企業(yè)資金非常緊缺。

　　當然，調(diào)控的作用逐漸顯現(xiàn)。特別是下半年隨著農(nóng)業(yè)豐收，2011年第四季度的CPI指數(shù)開始回落。

　　行長教您讀懂金融術(shù)語：

　　貸款規(guī)模：存款準備金率、貸款規(guī)模這些名詞，早已讓人耳熟能詳，但仍有很多人并不明白其中的意思。張行長舉了這樣一個例子，幫您理解“規(guī)�！�。上世紀八九十年代的時候，人們買糧食、肉、布等生活必需品，單有錢時不夠的，還必須得同時有“糧票”、“肉票”、“布票”等。那時是因為商品生產(chǎn)不足，國家才會采取的配給制度。貸款規(guī)模也可以從這個角度理解。為了遏制CPI上漲，國家控制資金流動性的時候，就會提高存款比例，降低貸款比例。存款占總資金的比例就是存款準備金率，其上調(diào)，意味著銀行流動性收縮。

　　迎來“穩(wěn)中求進”的2012

　　“去年12月5日下調(diào)存款準備金率0.5個百分點是一個貨幣政策微調(diào)的信號�！睆埩⒉ㄟM一步分析，12月12日，中央經(jīng)濟工作會議傳出，2012年我國經(jīng)濟政策將更強調(diào)穩(wěn)定經(jīng)濟增長，保持穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策不變，并根據(jù)形勢的變化及時作出預調(diào)、微調(diào)。張立波表示，就其個人來看，還存在年內(nèi)還會有下調(diào)存款準備金率的可能，但幅度不會很大。

　　除了貨幣政策會結(jié)構(gòu)性放松外，“調(diào)結(jié)構(gòu)”將更好的發(fā)揮作用。比如，保障房、農(nóng)業(yè)水利等民生建設領域的支出會有較快的增速。

　　行長展望：

　　　1、明年股市會回暖。

　　判斷理由：新任證監(jiān)會主席郭樹清提出2012年工作重點，一是打擊黑幕交易，對內(nèi)幕交易“零容忍”；二是計劃將養(yǎng)老金公積金入市。監(jiān)管的嚴格和資金流動性預期將會讓明年股市有回暖的盼頭。

　　2、金融監(jiān)管會更加嚴厲。

　　判斷理由：此前，政府為了防止高息攬存叫停一個月以下銀行理財產(chǎn)品。為了緩解政府融資平臺的還款壓力，國家允許在部分地區(qū)試點發(fā)行地方債券，為了保障金融秩序的更加穩(wěn)定，勢必會加強監(jiān)管。

　　3、銀行拓展中小企業(yè)市場，大中小企業(yè)并重轉(zhuǎn)型。從主要為數(shù)億元大客戶服務，到為中小客戶、乃至小微客戶服務轉(zhuǎn)變是未來銀行工作轉(zhuǎn)型的重要標志。

　　判斷理由：從去年下半年四大國有銀行就開始轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，加大對中小客戶，小微客戶的貸款需求。以中國銀行為例，2011年即針對中小企業(yè)融資擔保難的問題，相繼開發(fā)了以客戶存貨為抵押的“貨貸通寶”和以客戶應收賬款為質(zhì)押的”應收通寶”兩款產(chǎn)品。對于以企業(yè)、企業(yè)實際控制人、股東或其他第三方擁有完全產(chǎn)權(quán)、符合中行規(guī)定的住宅樓宇和商業(yè)樓宇足額抵押，或以國債及中行存款足額質(zhì)押的金額較小的授信業(yè)務，實行表單化審批，在授信材料齊全且符合要求的情況下，實行標準審批時間(即T+3受理審批制度，自接收材料之日起三個工作日內(nèi)完成授信審批)。提高審批效率。并對重點產(chǎn)業(yè)集群的同質(zhì)化客戶制定出可復制的營銷模板，簡化業(yè)務流程，加快復制和創(chuàng)新，促進全轄各行中小企業(yè)批量化拓展。中銀信貸工廠在緩解中小企業(yè)融資難的同時，實現(xiàn)了收益覆蓋風險和成本的目標，創(chuàng)造了良好的社會效益和經(jīng)濟效益，得到了社會各界的廣泛認可。（本報記者 王聰）