27日，國債期貨仿真合約延續(xù)周一強(qiáng)勢，三個(gè)合約均收紅。雖然近幾日TF1209與TF1212合約存在套利機(jī)會(huì)，但因受限于TF1212流動(dòng)性較差，所以套利機(jī)會(huì)依然不大。

　　截至昨日仿真交易收盤，TF1206報(bào)收于97.96元，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲0.04元，漲幅0.04%；TF1209報(bào)收于98.01元，比前一交易日結(jié)算價(jià)上漲0.03元，漲幅0.03%；TF1212報(bào)收98.01元，上漲0.09元，漲幅0.09%。

　　從成交持倉來看，三個(gè)合約總成交量為33327手，較前一交易日的歷史次低位置有所回升，而總持倉為87767手，較前一交易日小幅回落。

　　中證期貨分析師魏周暉指出，近期幾個(gè)交易日，TF1209與TF1212合約出現(xiàn)了價(jià)格貼水甚至倒掛。其原因一方面是投資者看空今年四季度的國債走勢，即預(yù)期2012年9月至12月之間，或?qū)①Y金面驅(qū)緊，導(dǎo)致國債價(jià)格下跌；另一方面，雖然TF1212合約成交量近9000手，但成交量在時(shí)間上分布并不均勻，流動(dòng)性較差。流動(dòng)性缺失的情況下出現(xiàn)價(jià)格倒掛，雖然存在套利機(jī)會(huì)，但具體操作上由于TF1212流動(dòng)性限制，對資金的容納能力較弱，套利獲利空間有限。