業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，2011年理財(cái)產(chǎn)品的大熱，與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和貨幣政策有著密不可分的關(guān)系。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率“雙率”的提高，不斷收緊的貨幣政策，使銀行流動(dòng)性越來(lái)越緊張，加上貸款額度的控制，銀行為應(yīng)對(duì)考核的要求，選擇大量發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品。這也是銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模上升的動(dòng)因。

　　截至目前，上市銀行2011年年報(bào)已基本披露完畢。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2011年，上市銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不僅如此，多家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)超過(guò)結(jié)算、銀行卡、咨詢(xún)顧問(wèn)費(fèi)等手續(xù)費(fèi)收入的增幅，成為拉動(dòng)上市銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要引擎。

　　理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)式增長(zhǎng)

　　年報(bào)顯示，2011年工行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售居同業(yè)首位。該行境內(nèi)銷(xiāo)售各類(lèi)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品41352億元，比上年增長(zhǎng)74.2%，其中銷(xiāo)售個(gè)人銀行類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品35585億元，增長(zhǎng)91.6%。建行在2011年自主發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品4036期，實(shí)現(xiàn)收入75.70億元，增幅39.62%；產(chǎn)品余額6926.51億元，增幅112.34%。2011年，交行在境內(nèi)管理的個(gè)人金融資產(chǎn)余額達(dá)人民幣15051.65億元，較年初增長(zhǎng)14.24%。

　　股份制銀行也表現(xiàn)不俗。招行在2011年實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售額達(dá)20635.71億元；民生銀行在2011年年內(nèi)新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2354款，銷(xiāo)售規(guī)模7643億元；深發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模為4200億元，同比增長(zhǎng)463%；浦發(fā)銀行2011年全年自主開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品844款，全年理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)146%。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，2011年理財(cái)產(chǎn)品的大熱，與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和貨幣政策有著密不可分的關(guān)系。

　　由于去年通貨膨脹率不斷走高，投資人希望借助于銀行理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到戰(zhàn)勝通脹的作用；而在房地產(chǎn)市場(chǎng)上，受到房地產(chǎn)調(diào)控政策，如限貸、限購(gòu)政策的影響，房地產(chǎn)投資渠道被“掐斷”，投資需求通過(guò)行政手段被壓制，被行政手段打壓的資金需要找到比較穩(wěn)妥的投資渠道。

　　對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率“雙率”的提高，不斷收緊的貨幣政策，使銀行流動(dòng)性越來(lái)越緊張，加上貸款額度的控制，銀行為應(yīng)對(duì)考核的要求，如存貸比指標(biāo)、季度考核等，選擇大量發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品。這也是2011年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模上升的動(dòng)因。

　　產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道進(jìn)一步拓寬

　　除發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)外，銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售和推廣渠道也進(jìn)一步拓寬，比較有代表性的是拓展網(wǎng)上銀行銷(xiāo)售渠道以及加強(qiáng)儲(chǔ)蓄與理財(cái)?shù)膮f(xié)同發(fā)展。

　　2011年，民生銀行大力推廣網(wǎng)上理財(cái)業(yè)務(wù)，通過(guò)網(wǎng)銀專(zhuān)屬理財(cái)和理財(cái)夜市等形式吸引客戶(hù)通過(guò)網(wǎng)銀購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，網(wǎng)上理財(cái)年銷(xiāo)售金額超4700億元，占該行低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)量的75%。同時(shí)民生銀行與銀聯(lián)合作推出第三方跨行批量代收代付業(yè)務(wù)，可實(shí)現(xiàn)企業(yè)客戶(hù)將他行結(jié)算資金自動(dòng)歸集至本公司賬戶(hù)；推出商貸通跨行網(wǎng)上代扣還款業(yè)務(wù)，可實(shí)現(xiàn)將小微客戶(hù)他行卡的資金自動(dòng)扣款并清算至本公司商戶(hù)卡中，為小微客戶(hù)提供便捷的還款渠道。

　　中信銀行深入加強(qiáng)零售客戶(hù)綜合財(cái)富管理，通過(guò)加大儲(chǔ)蓄渠道建設(shè)力度，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新，推進(jìn)儲(chǔ)蓄與理財(cái)協(xié)調(diào)發(fā)展，共同促進(jìn)零售管理資產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2011年末，中信銀行個(gè)人存款余額達(dá)3070.62億元人民幣，比上年末增長(zhǎng)15.59%；零售管理資產(chǎn)4154.90億元人民幣，比上年末增長(zhǎng)8.18%。

　　深發(fā)展則通過(guò)按渠道設(shè)立隊(duì)伍，增加第三方存管客戶(hù)與代發(fā)工資客戶(hù)的批量引入與維護(hù)，通過(guò)車(chē)貸渠道、個(gè)貸渠道拓展高資產(chǎn)客戶(hù)，提升結(jié)算儲(chǔ)蓄存款；通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新與組合，強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售對(duì)儲(chǔ)蓄存款的帶動(dòng)，獲得存款凈增；實(shí)施“金卡策略”，增強(qiáng)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)能力，顯著提升中端客戶(hù)對(duì)存款的貢獻(xiàn)度。

　　此外，加大交叉銷(xiāo)售力度也是各家銀行拓展理財(cái)銷(xiāo)售渠道的創(chuàng)新舉措。2011年，中信銀行重點(diǎn)加強(qiáng)了對(duì)現(xiàn)有貴賓客戶(hù)的交叉營(yíng)銷(xiāo)力度，開(kāi)展了白金專(zhuān)案營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。截至去年末，該行貴賓客戶(hù)管理資產(chǎn)余額2651.92億元人民幣，占零售管理資產(chǎn)總額的63.82%；貴賓客戶(hù)新增管理資產(chǎn)170.36億元人民幣，占全行新增零售管理資產(chǎn)的54.23%。該行管理資產(chǎn)超過(guò)50萬(wàn)元人民幣的貴賓客戶(hù)數(shù)量為158147人，比上年末增長(zhǎng)2621人，增幅為1.69%。

　　理財(cái)拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)

　　事實(shí)上，理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，不僅體現(xiàn)在發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模的大幅增加，更重要的是，其對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度與前幾年相比明顯提升。

　　“去年，在通貨膨脹持續(xù)高位運(yùn)行的背景下，財(cái)富管理等保值增值業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求極大提升，特別是在"負(fù)利率"的環(huán)境下，理財(cái)產(chǎn)品分流存款，拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)�！币晃汇y行業(yè)人士表示。

　　2011年，上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入較上年大幅增長(zhǎng)，中信、民生、浦發(fā)、深發(fā)展等多家銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增幅超過(guò)50%。分析各上市銀行業(yè)績(jī)報(bào)表可以看出，理財(cái)成為拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要引擎。

　　民生銀行2011年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入151.01億元，同比增加68.12億元，增幅達(dá)82.18%�！爸饕�是理財(cái)業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、顧問(wèn)咨詢(xún)服務(wù)和貿(mào)易金融等業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增幅較大�！泵裆�銀行在其2011年年報(bào)中表示。

　　深發(fā)展2011年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入27.31億元，同比增長(zhǎng)72.3%。從手續(xù)費(fèi)及傭金收入中各項(xiàng)收入的增長(zhǎng)和占比情況看，雖然理財(cái)業(yè)務(wù)收入的占比不是最高的，但增速卻最快。該行2011年理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入達(dá)到1.89億元，同比增速達(dá)到237.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了結(jié)算、銀行卡、咨詢(xún)顧問(wèn)費(fèi)、代理及委托等手續(xù)費(fèi)收入的增幅。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，一方面，近年來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展及投資渠道的多元化，導(dǎo)致客戶(hù)對(duì)商業(yè)銀行金融服務(wù)的需求發(fā)生了深刻變化，客戶(hù)的金融咨詢(xún)、理財(cái)服務(wù)、現(xiàn)金管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需求日益旺盛，通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，可以較好地延伸銀行的服務(wù)鏈條，完善銀行服務(wù)功能；另一方面，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快和銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，商業(yè)銀行單一依靠利差收入的盈利模式越來(lái)越受到市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，理財(cái)業(yè)務(wù)可以改善銀行經(jīng)營(yíng)效益，使銀行在不承擔(dān)市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)、理財(cái)顧問(wèn)費(fèi)、資產(chǎn)托管費(fèi)和銀行管理費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入，從而達(dá)到優(yōu)化銀行收入結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。