電影《桃姐》完勝金像獎(jiǎng)的喧囂剛過(guò)，近期上映的電影《飛越老人院》又再度引爆對(duì)老年生活的關(guān)注。要實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)，就要早計(jì)劃攢夠養(yǎng)老金。按投資回報(bào)率10%測(cè)算，若35歲時(shí)開始每月定期投資，月投1282元，55歲時(shí)就可積累約97萬(wàn)元養(yǎng)老金；而若到45歲才開始投資，每月需投資4753元，才能做到55歲時(shí)積累近百萬(wàn)元養(yǎng)老金。

　　按人均壽命85歲，年平均通脹率2%計(jì)算，55歲退休后，要想瀟灑地生活30年，按現(xiàn)在每月2000元的標(biāo)準(zhǔn)，至少需要97萬(wàn)元的養(yǎng)老金儲(chǔ)備，而要想過(guò)上富足的老年生活，按現(xiàn)在每月5000元標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)老金儲(chǔ)備則需要高達(dá)近250萬(wàn)元(見表)。

　　關(guān)鍵因素：

　　收益率至少要跑贏通脹

　　為保證擁有一個(gè)富足的老年生活，個(gè)人的退休規(guī)劃實(shí)施，應(yīng)及早開始。

　　按投資回報(bào)率10%測(cè)算，若35歲時(shí)就開始每月定期投資，月投1282元，55歲時(shí)，就可籌措到約97萬(wàn)元養(yǎng)老金；而若到45歲人到中年時(shí)才開始投資，每月定期投資4753元，才能做到55歲時(shí)積累到近百萬(wàn)元的養(yǎng)老金。

　　養(yǎng)老投資，最關(guān)鍵的兩個(gè)考慮因素就是安全性和收益性。

　　從收益性考慮，儲(chǔ)備養(yǎng)老金的收益率至少要跑得過(guò)通脹，盡管這兩年股市虧多賺少，但長(zhǎng)期來(lái)看，股票市場(chǎng)無(wú)疑是一個(gè)最便利的高收益投資場(chǎng)所。

　　海通證券以深證成指為例進(jìn)行測(cè)算，假設(shè)定投資者每月定投一次深證成指指數(shù)基金，計(jì)算從2000年1月到2011年5月任意定投一年、三年和五年的年化收益(按月滾動(dòng)計(jì)算)。不考慮資金投入時(shí)間價(jià)值，任意一年、三年、五年的簡(jiǎn)單平均收益率均值在10%~13%之間，而考慮了資金投入時(shí)間價(jià)值的內(nèi)部收益均值高達(dá)20%~28%。

　　收益比較：

　　組合投資可賺多一倍

　　但若同時(shí)考慮到安全性，在股票基金、債券基金、貨幣基金等不同風(fēng)險(xiǎn)收益水平的各類基金間組合投資，則可在穩(wěn)健、安全的基礎(chǔ)上博取較高收益。

　　基金公司提供的一則案例顯示，投資者甲與乙分別有10萬(wàn)元投資額度，甲把所有資金都投放在一只基金中，假設(shè)這只基金的表現(xiàn)是6%的年收益率，在設(shè)定的25年投資期間內(nèi)這只基金一直都非常幸運(yùn)地以6%的速度增長(zhǎng)。以25年投資復(fù)利計(jì)算，在第25年末，這位投資者的本金從10萬(wàn)元變成了42.9487萬(wàn)元。

　　投資者乙將10萬(wàn)元的資金等分為5份，每份2萬(wàn)元，分別投資不同的基金。這5只基金表現(xiàn)各異，第一只在第一年就全部虧損，第二只基本上不賠不賺，而另外三只基金在25年的投資期限里，年收益率分別達(dá)到4%、8%和12%，25年后，投資者乙的10萬(wàn)元本金變?yōu)?3.0288萬(wàn)元，比甲多賺了10萬(wàn)元。

　　參考成熟市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)，長(zhǎng)期來(lái)看，股票型基金的合理預(yù)期收益率為10%~15%，債券基金為5%~8%，貨幣市場(chǎng)基金則為2%~3%。

　　投資提示

　　投資組合及時(shí)轉(zhuǎn)換

　　養(yǎng)老基金投資的另一個(gè)關(guān)鍵是根據(jù)年齡的增長(zhǎng)，收入的降低，適時(shí)提高基金組合的安全邊際。

　　例如以10年投資為限，在投資伊始，可以把40%的資產(chǎn)投資債券型基金，30%的資產(chǎn)投資混合型基金，其余的30%投資指數(shù)基金，在投資5年以后，開始逐步加大債券基金的比例到90%以上。

　　投資者可按照“投資100法則”來(lái)大概確定應(yīng)該投資于股票基金等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的合理比重等于100減去年齡的得數(shù)添上一個(gè)百分比，這一數(shù)字就是投資股票基金的數(shù)量占個(gè)人資產(chǎn)的大致百分比。如30歲時(shí)投資股票基金和股票的資產(chǎn)可占總資產(chǎn)的70%，50歲時(shí)則占50%為宜。