6月12日有媒體披露，從融資融券到金融衍生品，從開(kāi)放銀行、信托和證券理財(cái)市場(chǎng)到增加境外市場(chǎng)投資工具等共計(jì)13 項(xiàng)保險(xiǎn)投資新政即將制定。
中新網(wǎng)6月13日電 (金融頻道 曹文萱)12日，有媒體報(bào)道“保監(jiān)會(huì)在保險(xiǎn)投資改革創(chuàng)新閉門(mén)討論會(huì)上透露，將推出13項(xiàng)新政開(kāi)放保險(xiǎn)業(yè)預(yù)期投資工具”。 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容向中新網(wǎng)金融頻道表示，新政發(fā)布對(duì)金融市場(chǎng)內(nèi)普通投資者并無(wú)影響，投資者切忌盲目跟風(fēng)保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的操作方法。國(guó)研中心金融研究所綜合研究室主任陳道富則表示，推出13項(xiàng)新政意味著保險(xiǎn)資本投資將更靈活。
一問(wèn)：新政多亮點(diǎn) 哪些最值得期待
中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人6月4日對(duì)外宣布,保監(jiān)會(huì)正在修訂和發(fā)布多項(xiàng)投資規(guī)則，進(jìn)一步開(kāi)放保險(xiǎn)資金投資渠道,深化保險(xiǎn)資金投資市場(chǎng)化改革。業(yè)內(nèi)人士解讀稱(chēng),這意味著監(jiān)管層正逐漸放寬對(duì)保險(xiǎn)公司的投資管制。
13項(xiàng)新政意味著，從開(kāi)閘融資融券到金融衍生品，從開(kāi)放銀行、信托和證券理財(cái)市場(chǎng)到增加境外市場(chǎng)投資工具，業(yè)內(nèi)所有能預(yù)期的投資渠道，都將在此輪新政中，漸次向保險(xiǎn)資金放開(kāi)。
據(jù)《上海證券報(bào)》12日?qǐng)?bào)道，13項(xiàng)關(guān)于保險(xiǎn)投資新規(guī)主要包括：備受市場(chǎng)關(guān)注的“允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)”、“允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)及境外金融衍生品交易”、“拓寬保險(xiǎn)資金境外投資品種和范圍”、“拓寬境內(nèi)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資范圍”等。
國(guó)研中心金融研究所綜合研究室主任陳道富向中新網(wǎng)金融頻道表示，推出13項(xiàng)新政意味著保險(xiǎn)資本投資將更靈活。還有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，13項(xiàng)保險(xiǎn)投資新政幾乎已囊括保險(xiǎn)業(yè)所有能預(yù)期的投資工具，一旦全部放開(kāi)之后，對(duì)于保險(xiǎn)資金的投資運(yùn)用將是重大利好，有助于增加保險(xiǎn)資金的投資穩(wěn)定性及持續(xù)性。
在13項(xiàng)新政中還值得注意的是，險(xiǎn)資將迎來(lái)更多的投資渠道，包括將險(xiǎn)資境外投資范圍由目前的香港一地?cái)U(kuò)至幾十個(gè)國(guó)家和地區(qū)。不過(guò)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格控制境外投資的上限，保險(xiǎn)公司境外投資資產(chǎn)占比不得超過(guò)上年末總資產(chǎn)的15%。
另外，在保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，保監(jiān)會(huì)還將出臺(tái)融資融券辦法和衍生品辦法，一方面盤(pán)活保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存量資產(chǎn)創(chuàng)造增量收益，另一方面運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，管理和對(duì)沖股市波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)人士稱(chēng)，“保險(xiǎn)資金此前不能參與融資融券，在衍生品上僅能做利率互換，保險(xiǎn)公司將有望參與股指期貨等業(yè)務(wù)�！�
此次保險(xiǎn)新政中的另一大亮點(diǎn)在于，打通了保險(xiǎn)業(yè)和證券、基金、銀行、信托行業(yè)在產(chǎn)品、渠道、托管等方面的業(yè)務(wù)通道，有助于改善和創(chuàng)新保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的盈利模式。
二問(wèn)：新政對(duì)普通投資者影響幾何？
“忽如一夜春風(fēng)來(lái)，千樹(shù)萬(wàn)樹(shù)梨花開(kāi)”，如果13項(xiàng)投資新政順利實(shí)施，這句詩(shī)詞用來(lái)比喻投資渠道開(kāi)放后的保險(xiǎn)市場(chǎng)，似乎不為過(guò)。
在保監(jiān)會(huì)的推動(dòng)下，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的保險(xiǎn)投資創(chuàng)新大潮正在醞釀。
有業(yè)內(nèi)人士透露：“當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，證券業(yè)和基金業(yè)創(chuàng)新加快，信托業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)的博弈和競(jìng)爭(zhēng)正在激化，保險(xiǎn)公司必須爭(zhēng)取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”
但是這般聲勢(shì)浩大的新政出臺(tái)，是否將對(duì)金融市場(chǎng)中的普通投資者造成影響呢？
據(jù)中新網(wǎng)金融頻道了解，一旦新政實(shí)施，那么龐大保險(xiǎn)資金的投資范圍將擴(kuò)寬，其中包括，境內(nèi)及境外金融衍生品交易、境內(nèi)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資范圍、境外投資品種和范圍等。
中國(guó)社科院金融研究所研究員易憲容接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時(shí)表示，如果選擇此時(shí)挑戰(zhàn)保險(xiǎn)資金投資渠道并不是好事，因?yàn)楫?dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，證劵及基金的回報(bào)情況并不佳，所以引入險(xiǎn)資進(jìn)入時(shí)需要多加考慮風(fēng)險(xiǎn)控制因素。
而對(duì)于普通投資者，易憲容還表示，如果該新政正式發(fā)布，會(huì)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)造成影響，但是對(duì)于金融市場(chǎng)內(nèi)普通投資者并無(wú)影響。普通投資者仍舊需要自己做出投資判斷，切忌盲目跟風(fēng)保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的操作方法。
三問(wèn)：保險(xiǎn)資金投資回報(bào)率能否因此提高？
有業(yè)內(nèi)人士分析，“當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，證券業(yè)和基金業(yè)創(chuàng)新加快，信托業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)的博弈和競(jìng)爭(zhēng)正在激化，保險(xiǎn)公司必須爭(zhēng)取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。信托公司網(wǎng)點(diǎn)少，為什么掙錢(qián)多，因?yàn)樗鼈冏隽眍?lèi)投資，搞債權(quán)投資計(jì)劃�！睓�(quán)威人士說(shuō)，“保險(xiǎn)公司想固守原有優(yōu)勢(shì)，是守不住的，因?yàn)槿桃查_(kāi)放了，保險(xiǎn)業(yè)不能封閉�！�
綜合媒體報(bào)道，保監(jiān)會(huì)認(rèn)為，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀不是渠道不足，不是政策不足，核心問(wèn)題是能力不足，改變這一局面的根本在于放松配置比例，支持產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大融資來(lái)源。
另外，保監(jiān)會(huì)將推動(dòng)建立保險(xiǎn)公司自主投資和資產(chǎn)管理公司受托投資相結(jié)合的資產(chǎn)管理體系，建立委托、受托和托管三方制衡的資產(chǎn)治理結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓專(zhuān)業(yè)化發(fā)展道路。
國(guó)研中心金融研究所綜合研究室主任陳道富對(duì)中新網(wǎng)金融頻道表示，對(duì)保險(xiǎn)資金的投資運(yùn)用的擴(kuò)寬有利于提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)民生工程和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，有利于支持資本市場(chǎng)改革，促進(jìn)商業(yè)銀行、證券公司和基金管理公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
但是這是否會(huì)就此提高保險(xiǎn)資金投資回報(bào)率？
易憲容表示，新政的發(fā)布并不一定會(huì)達(dá)到改善投資回報(bào)率的效果，是否會(huì)就此得到提高也不確定，但在市場(chǎng)較好的情況下是可以提高保險(xiǎn)資金回報(bào)率。(中新網(wǎng)金融頻道)
