日前，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布了《2011年中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告》。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模突破14萬億元，較上年增長49.27%，其中銀行理財(cái)托管規(guī)模最高，達(dá)到3.89萬億元，超過保險(xiǎn)資金、信托和基金。龐大的托管規(guī)模顯示了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)近年來的快速發(fā)展，該業(yè)務(wù)在推動商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)模式、轉(zhuǎn)變盈利方式、提高綜合競爭力、提升資本管理水平方面發(fā)揮了重要作用，成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的助推器。

　　推動轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式

　　20世紀(jì)70年代以來，高端客戶資產(chǎn)管理需求日益旺盛，全球先進(jìn)銀行集團(tuán)紛紛通過控股、專設(shè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等形式大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，逐步成為全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中競爭力最強(qiáng)、市場占比最高的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。2008年全球前15位的大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行或者銀行集團(tuán)控股、全資的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)占7個(gè)，資產(chǎn)管理規(guī)模占比48%。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、巴克萊全球投資人、道富環(huán)球投資管理公司、摩根大通銀行、德意志銀行等主要依托雄厚的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營結(jié)構(gòu)和盈利模式的深刻轉(zhuǎn)變，能夠在危機(jī)蔓延的過程中保持較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，顯示了較強(qiáng)的抗危機(jī)能力。

　　從國際經(jīng)驗(yàn)來看，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之一，是推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要抓手。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)該并且可以成為現(xiàn)代商業(yè)銀行與存款、貸款、結(jié)算并駕齊驅(qū)的第四大核心業(yè)務(wù)。

　　推動轉(zhuǎn)變盈利方式

　　隨著利率市場化步伐的不斷加快、金融脫媒的不斷加劇，銀行業(yè)改革紅利正在加速消失，銀行業(yè)利潤高速增長將不可持續(xù)，銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已勢在必行，銀行理財(cái)則成為提升商業(yè)銀行“內(nèi)生性增長”的有效手段，有利于加快商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式。

　　一方面，銀行理財(cái)是商業(yè)銀行提高中間收入占比的必然選擇。在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營中，商業(yè)銀行不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，卻能夠賺取穩(wěn)定的管理費(fèi)、銷售費(fèi)和托管費(fèi)收入，是現(xiàn)代商業(yè)銀行長期的、穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收入來源。目前，花旗銀行、匯豐控股、摩根大通等世界主要商業(yè)銀行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例均達(dá)到了30%以上。另一方面，國內(nèi)企業(yè)融資模式已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，銀行通過信貸以外的融資工具為企業(yè)融資將成為常態(tài)，銀行理財(cái)則成為各項(xiàng)融資工具的重要資金提供者。從銀行理財(cái)參與中國債券市場的情況來看，銀行理財(cái)近幾年在債券市場投資比重不斷增長，2010年末銀行理財(cái)投資債券余額超過1萬億元大關(guān)，2012年則有望突破2萬億元。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也是金融市場發(fā)展、適應(yīng)企業(yè)多元化的融資要求。

　　推動提高綜合競爭力

　　伴隨著金融市場的快速發(fā)展、居民理財(cái)需求的不斷提高，商業(yè)銀行無論在資產(chǎn)管理，還是在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)方面的競爭壓力都在逐步加大。一方面，商業(yè)銀行之間為爭奪高端客戶的核心業(yè)務(wù)、增強(qiáng)存貸款的競爭力，應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)。實(shí)踐證明，凡是理財(cái)產(chǎn)品銷售好的商業(yè)銀行其存款增長更加良好，存款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，同業(yè)占比持續(xù)提高。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與存貸款一起發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)銀行存貸款的競爭力。與此同時(shí)，在私人銀行業(yè)務(wù)方面，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是競爭高端客戶的核心業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行只有加速發(fā)展銀行理財(cái)并盡快提高高端客戶市場的覆蓋率，才能有效占據(jù)高端客戶市場。

　　另一方面，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域也存在激烈的競爭。目前，國內(nèi)基金管理公司的專戶理財(cái)計(jì)劃、證券公司的集合理財(cái)管理、信托公司的信托投資計(jì)劃、保險(xiǎn)公司的投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品等都是具有較強(qiáng)競爭力的理財(cái)工具，都在與銀行理財(cái)競爭著高端優(yōu)質(zhì)客戶，近期證監(jiān)會審批發(fā)行的理財(cái)型基金更是成為黑馬，單支理財(cái)基金發(fā)行額都超過200億元。銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展對維護(hù)商業(yè)銀行在金融市場中的地位，提升商業(yè)銀行在金融市場中的競爭力至關(guān)重要。

　　推動提升資本管理水平

　　銀監(jiān)會6月8日頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》并于明年起實(shí)施，對商業(yè)銀行資本管理提出了更高的要求。從長期來看，信貸擴(kuò)張和資本約束之間的矛盾將日益突出，商業(yè)銀行將不得不選擇一條資本消耗低、風(fēng)險(xiǎn)收益高的發(fā)展路徑。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在表外運(yùn)作和核算，所形成的表外資產(chǎn)不計(jì)入銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從而不占用銀行資本，可以有效緩解新監(jiān)管制度下商業(yè)銀行愈發(fā)明顯的資本金不足壓力。大力發(fā)展不配置銀行資本的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)成為銀行機(jī)構(gòu)適應(yīng)監(jiān)管要求、提升高端客戶服務(wù)質(zhì)量的重要選擇。