昨天港元匯率再度走強(qiáng)，1美元兌換7.7488港幣，這已是自10月19日至今港元強(qiáng)方兌換保證7.75的底線多次被觸及并擊破。自9月13日美聯(lián)儲正式推出QE3以來，截至昨天香港金管局共已購入42億多美元，香港銀行體系總結(jié)余因此增加了325億港元至約1809億港元。熱錢進(jìn)入中國香港地區(qū)已是相當(dāng)明顯。
而熱錢是否短暫停留經(jīng)港進(jìn)入中國內(nèi)地？ 人民幣正在不斷加速升值，美元兌人民幣中間價從9月11日6.3391，已升值到昨天的6.2852，升幅為0.8%，從理論上講，這表明資金追逐人民幣進(jìn)入我國境內(nèi)；另一邊廂，今年以來我國外匯占款增幅卻持續(xù)減少，這說明外資在陸續(xù)撤出中國。隱藏在兩組相互矛盾數(shù)據(jù)背后的事實真相如何？
為此，本報記者于今年11月初與下旬兩次深入香港調(diào)查，并于今天起推出系列報道之一。
本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)：交易性需求的大增已令人民幣近兩個月升值0.8%，但得出熱錢由此進(jìn)入中國內(nèi)地市場的結(jié)論還為時過早。
現(xiàn)時，如果你向香港街頭的地下錢莊購買數(shù)十萬元人民幣現(xiàn)鈔，店家通常會告訴你：沒有貨。與此同時，在香港的銀行里出售的人民幣ETF基金和RQIFF(人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者)相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模今年以來已經(jīng)增加了30%。這兩類產(chǎn)品是外國人投資中國股市的官方渠道。本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)：交易性需求的大增已令人民幣近兩個月升值0.8%，但得出熱錢由此進(jìn)入中國內(nèi)地市場的結(jié)論還為時過早。
焦點一：
買港元優(yōu)惠幅度6倍于買人民幣
香港尖沙咀碧仙桃道新達(dá)找換店的老板告訴本報記者，如果用人民幣換港元，金額超過十萬元的，匯率還可以優(yōu)惠3%；但是如果想用港元換人民幣，縱使金額再大，匯率優(yōu)惠也難達(dá)到0.5%，也即買港元的匯率優(yōu)惠幅度是買人民幣的6倍。兌換店老板說：“人民幣沒有那么多貨，你想一次性買走50萬元人民幣，我都沒貨�！毕愀凼袌錾先嗣駧疟雀墼�，是資金開始賣出港幣追逐人民幣的重要跡象。香港多家兌換店老板告訴本報記者：“近兩個月來，購買人民幣的需求量明顯增多，幅度大約有20%�！�
分析稱，去年人民幣兌美元升值接近5%，但由于同期人民幣交易受限于相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，在香港銀行系統(tǒng)中的人民幣存款的使用范圍也相當(dāng)有限，因此香港的銀行不愿意為人民幣存款提供較高的利率。但是自今年年初，人民幣的強(qiáng)勁升值進(jìn)程消失，人民幣使用的范圍卻明顯擴(kuò)大，銀行也開始競爭人民幣存款，市場對人民幣的需求也迅速增加。
本報記者在香港的銀行看到，各大銀行都打出爭攬人民幣存款的招牌——兩個月的人民幣存款年利率高達(dá)3%左右，正在追趕國內(nèi)同期人民幣理財產(chǎn)品：如中國銀行在售的兩個月期限的理財產(chǎn)品中銀穩(wěn)富123-69期收益率為3.9%。而香港的銀行為港幣存款提供的一年期存款利率只有0.2%。
記者在香港金融市場看到，在售的ETF基金和RQIFF基金產(chǎn)品種類和銷售量均大增，這兩類產(chǎn)品是外國人投資中國股市的官方渠道。目前我國外匯局共批準(zhǔn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者達(dá)192家，近期RQIFF額度更是新增2000億元人民幣。
焦點二：
合法兌換店沖潰深圳地下錢莊
人民幣的需求大增也令香港的街頭上出現(xiàn)了大量主營人民幣兌換和匯寄業(yè)務(wù)的資金中介，這些資金中介均有合法登記，業(yè)務(wù)范圍是貨幣兌換。其中很多店鋪也衍生出人民幣與各種外幣的跨境匯寄，由于中國內(nèi)地有嚴(yán)格的人民幣出入境控制，此種業(yè)務(wù)因為成功繞過種種監(jiān)管而被稱為“地下錢莊”。
如果“地下錢莊”是非法的，其為何能在香港遍地開花？本報記者了解到，其實所謂“地下錢莊”所經(jīng)手的資金可以無需出入境，即能滿足客戶兌換和匯款的需求，從此意義上講，“地下錢莊”并不是“地下”非法經(jīng)營的勾當(dāng)，而是其通過組織資金的中介作用，幫助投資者在境內(nèi)成功買賣貨幣。
在香港上環(huán)德輔道中的興業(yè)找換匯款有限公司交易員告訴本報記者：所謂匯款并非是資金真的從香港與內(nèi)地金融市場的直接匯寄，內(nèi)地銀行賬戶一次性接收內(nèi)地銀行賬戶的轉(zhuǎn)賬的規(guī)模上限很大，比如說招商銀行可一次性接受500萬元人民幣，農(nóng)業(yè)銀行的上限是300萬元人民幣，其余的銀行上限水平在100萬~200萬元之間。
而在深圳有類似功能的錢莊卻無法獲得合法身份，這導(dǎo)致了前幾年還掩藏在深圳士多、水果店等街頭小店的錢莊迅速減少。本報記者在深圳就非常難找到可以幫助客戶將錢跨境轉(zhuǎn)移的錢莊。
焦點三：
千萬元出入境一兩小時即到賬
本報記者的調(diào)查顯示，香港遍地可見的街頭“錢莊”即可幫助客戶快速將資金帶出或帶入中國內(nèi)地，上千萬元的資金出入境只需半小時到一兩個小時即可到賬，這已經(jīng)是行規(guī)。
“錢莊”在香港的繁榮是有原因的。首先，錢莊兌換外幣沒有上限限制，而非本地居民在香港的銀行一天能兌換人民幣的上限是兩萬港元，有的銀行如花旗銀行甚至連兩萬港幣也不愿兌換。就算是香港居民，其一天兌換人民幣的規(guī)模也有5萬港元的上限。而且錢莊匯款手續(xù)費全免。錢莊的換匯和匯款單位成本與銀行十分接近，但是同一客戶通過銀行一天只能最多向內(nèi)地賬戶匯出八萬港元，且銀行需要客戶對二十萬港元以上的存款，證明資金來源。實際上，香港的銀行通常建議客戶到錢莊換匯。需要提醒的是，客戶與錢莊兌換貨幣的買賣，均是客戶先將資金打到錢莊賬戶上，錢莊再把兌換好的資金打到客戶指定的賬號上。這里有一個錢莊可能不履約的風(fēng)險。
“地下錢莊”資金轉(zhuǎn)賬路徑
資金入境
甲方用香港的銀行賬戶轉(zhuǎn)賬給乙方的香港銀行賬戶后，乙方用內(nèi)地銀行賬戶轉(zhuǎn)賬同等金額的資金給甲方的內(nèi)地銀行賬戶。
資金出境
甲方用內(nèi)地的銀行賬戶轉(zhuǎn)賬給乙方的內(nèi)地銀行賬戶后，乙方用香港的銀行賬戶轉(zhuǎn)賬同等金額的資金給甲方的香港銀行賬戶�！�
