“欺詐門”德銀或成下一個(gè)被告時(shí)間

　　在整個(gè)金融危機(jī)中笑傲江湖的高盛終于被美國證監(jiān)會(huì)(SEC)盯上。

　　4月16日,美國證監(jiān)會(huì)正式向高盛公司提起民事訴訟,稱其在2007年發(fā)行一組衍生品時(shí),沒有透露一家華爾街對(duì)沖基金進(jìn)行“做空”交易的事實(shí),這為投資者帶來最多10億美元損失。SEC因此起訴高盛公司和該產(chǎn)品的主要負(fù)責(zé)人高盛副總裁布雷斯·托雷。

　　消息一出,高盛公司股價(jià)在半個(gè)小時(shí)內(nèi)狂瀉10%,并帶動(dòng)金融股全線下挫。權(quán)威分析人士認(rèn)為,SEC此舉不但令高盛聲譽(yù)嚴(yán)重受創(chuàng),更令外界對(duì)近年來投資銀行在業(yè)務(wù)中存在利益沖突的懷疑進(jìn)一步升溫。而作為第一起針對(duì)投行由房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破滅而漁利的案件,SEC起訴的時(shí)機(jī)可能影響美國金融監(jiān)管改革立法的進(jìn)程。

　　SEC:高盛就是這樣欺詐的

　　SEC于4月16日上午在官方網(wǎng)站上發(fā)布消息稱,高盛公司在2007年4月發(fā)行合成抵押債務(wù)債券“A BA CU S2007-A C1”時(shí),沒有披露對(duì)沖基金保爾森公司對(duì)該產(chǎn)品基于的住宅類按揭貸款支持證券做出了“空頭”交易。

　　“雖然高盛設(shè)計(jì)的產(chǎn)品是新的且相當(dāng)復(fù)雜,但其中的欺詐和利益沖突卻古老而簡單。高盛錯(cuò)誤地允許一家正在看空相關(guān)按揭貸款支持證券的機(jī)構(gòu),對(duì)這項(xiàng)產(chǎn)品施加巨大影響力,卻告訴投資者這些證券是由一家'獨(dú)立、客觀’的第三方來挑選的�！盨EC執(zhí)法部門主任庫薩米在公告中稱。

　　高盛債券發(fā)行說明書顯示,挑選按揭資產(chǎn)支持證券構(gòu)成資產(chǎn)組合的是ACA公司,它沒能披露保爾森公司正在購買針對(duì)這些證券的一組信用違約掉期合同(CDS)。若債務(wù)人違約,保爾森公司將因持有CDS而獲得保險(xiǎn)公司賠償從而獲益。SEC認(rèn)為,沒有在債券發(fā)行文件中提到的對(duì)沖基金保爾森公司向高盛支付了相關(guān)費(fèi)用來構(gòu)建和營銷ABACUS。

　　據(jù)SEC的調(diào)查,高盛副總裁托雷還令A(yù)CA相信,保爾森在ABACUS中投資了2億美元,這樣看起來保爾森的利益并不與A BA CU S的投資者相對(duì)立。在這一架構(gòu)下,購買ABACUS的投資者實(shí)際上構(gòu)成該項(xiàng)產(chǎn)品的“多頭”,若基礎(chǔ)證券升值,則他們從價(jià)格上升及保爾森支付的保費(fèi)中受益;而保爾森公司成為該項(xiàng)產(chǎn)品的“空頭”,從跌價(jià)中獲益。

　　自從2007年4月26日上市以來,到當(dāng)年10月24日,該產(chǎn)品投資組合中的83%已經(jīng)被評(píng)級(jí)公司降級(jí),剩下的17%處在“下調(diào)關(guān)注”中;到2008年1月29日,99%已經(jīng)被降級(jí)。

　　根據(jù)SEC的調(diào)查,投資ABACUS的投資者損失估計(jì)將超過10億美元。而市場(chǎng)數(shù)據(jù)則顯示,ABACUS總計(jì)售出109億美元。