在市場(chǎng)有效的信用體系沒(méi)有形成，金融市場(chǎng)的信用基本上處于政府擔(dān)保的情形下，就鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，國(guó)內(nèi)銀行體系將面臨莫測(cè)的高風(fēng)險(xiǎn)。更何況，如果民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)更多考慮是如何來(lái)分得銀行“暴利”的話，那國(guó)內(nèi)銀行業(yè)勢(shì)必要面對(duì)一場(chǎng)難以估量的狂風(fēng)巨浪。
借助《非公36條》，也為了化解中小企業(yè)的融資難頑癥，要求銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)資本開(kāi)放、讓民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)組建社區(qū)銀行的呼聲越來(lái)越高了。不僅在兩會(huì)上有代表直接提出議案，還有相關(guān)團(tuán)體及個(gè)人在為此廣造輿論。在近日我參加的一些會(huì)議以及經(jīng)常接到的記者采訪電話中，這都是個(gè)熱門(mén)問(wèn)題。不過(guò)，在我看來(lái)，讓民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)要慎之再慎，否則，在中國(guó)現(xiàn)有的法律環(huán)境和市場(chǎng)條件下，讓民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)組建社區(qū)銀行，中國(guó)金融體系將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
為什么這么說(shuō)？
首先，要思考或要問(wèn)的是，民營(yíng)資本為何要進(jìn)入銀行業(yè)？是由于這些資本進(jìn)入銀行業(yè)有利于形成有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制嗎？可以說(shuō)，只要我國(guó)的銀行利率尚未真正市場(chǎng)化，只要政府對(duì)銀行實(shí)行價(jià)格及信貸規(guī)模管制，那么無(wú)論是何種資本進(jìn)入銀行業(yè)都是無(wú)法形成有效市場(chǎng)機(jī)制的，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)只能是信貸規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)而非風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)，有效市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制根本無(wú)法形成。也就是說(shuō)，當(dāng)前銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，并非是靠民間資本的進(jìn)入，更重要的是政府管制能否放松。
民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，有利于中小企業(yè)及農(nóng)村融資的困難解決嗎？可以說(shuō)，中小企業(yè)融資難是世界性難題，并非僅中國(guó)獨(dú)有的現(xiàn)象。只要存在市場(chǎng)機(jī)制，或以市場(chǎng)來(lái)運(yùn)作，一萬(wàn)年后這個(gè)問(wèn)題都無(wú)法解決。在較為成熟的市場(chǎng)體制下，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的中小企業(yè)融資體系算是這個(gè)難題解決得較好的。他們的辦法是通過(guò)政府與銀行形成的中小企業(yè)融資體系來(lái)化解困局，而不是增加社區(qū)銀行。再說(shuō)，即使允許民營(yíng)資本進(jìn)入社區(qū)銀行，如果沒(méi)有健康的中小企業(yè)融資體系，這些民營(yíng)資本的銀行會(huì)真正愿意專門(mén)為中小企業(yè)融資嗎？小額貸款公司已經(jīng)試行了多年，但是這種能幫助中小企業(yè)及農(nóng)村居民解決融資難的金融機(jī)構(gòu)為何沒(méi)有快速發(fā)展及繁榮起來(lái)呢？估計(jì)最大的問(wèn)題還在于利潤(rùn)不高，民營(yíng)資本沒(méi)有意愿僅僅為了承擔(dān)社會(huì)責(zé)任而進(jìn)入這種利潤(rùn)低的金融業(yè)務(wù)。
所以，就目前的情況來(lái)看，民營(yíng)資本之所以要突破國(guó)有資本對(duì)銀行業(yè)的壟斷，最為根本的問(wèn)題，并非能通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成有效的價(jià)格機(jī)制，也并非是為了解決中小企業(yè)融資難，更不是來(lái)幫助農(nóng)村增加融資渠道，而是最近國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)發(fā)生了較大變化，無(wú)論是股市還是房地產(chǎn)市場(chǎng)，想自由進(jìn)入獲取高利潤(rùn)將都面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。而在民營(yíng)資本看來(lái)，利潤(rùn)高而又風(fēng)險(xiǎn)低的行業(yè)只剩下幾個(gè)嚴(yán)重壟斷性行業(yè)了。特別當(dāng)前引起市場(chǎng)激憤的銀行業(yè)“暴利”，更促使民營(yíng)資本希望能盡早進(jìn)去分一杯羹。這才是激勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的核心動(dòng)力所在。
那么，為何對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)要慎重之又慎重？因?yàn)楫?dāng)前最大的問(wèn)題在于現(xiàn)代銀行對(duì)存貸款風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，這種定價(jià)必須要有長(zhǎng)期演化而成的信用來(lái)?yè)?dān)保。民營(yíng)資本顯然還沒(méi)有這種信用，那么民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的信用就得由政府來(lái)?yè)?dān)保。當(dāng)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)后其信用是由政府來(lái)?yè)?dān)保時(shí)（或現(xiàn)代銀行制度中央銀行是最后貸款人），那么進(jìn)入銀行業(yè)的民營(yíng)資本就一定會(huì)進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，或不擔(dān)心進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。因?yàn)�，民營(yíng)資本這樣做，其收益可以歸自己，而且風(fēng)險(xiǎn)或成本可讓整個(gè)社會(huì)來(lái)承擔(dān)。更為重要的，網(wǎng)絡(luò)銀行十分發(fā)達(dá)的情況下，民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，如果其信用政府來(lái)?yè)?dān)保，它隨時(shí)都可以把居民存款占為己有而逃走。目前所發(fā)生的不少情況都表明，即使管理十分嚴(yán)格、操作流程比較清晰的國(guó)內(nèi)銀行（當(dāng)前許多銀行的每一筆業(yè)務(wù)，總行隨時(shí)都可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來(lái)了解），銀行工作人員盜用銀行資產(chǎn)的情況也時(shí)有發(fā)生。一旦民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，私人銀行主事者要盜用存款人的資產(chǎn)更是易如反掌，而且在短時(shí)間就可完成。最近無(wú)論是銀行及金融市場(chǎng)發(fā)生事情及民間因高利貸而跑路的諸多事例，都說(shuō)明了這一點(diǎn)。就當(dāng)前中國(guó)的民營(yíng)資本信用狀況來(lái)看，這種風(fēng)險(xiǎn)可能比估計(jì)的要大得多。
還有，當(dāng)前讓民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的一個(gè)理由，是讓民營(yíng)資本進(jìn)入社區(qū)銀行，可以化解中小企業(yè)的融資難。這種情況在美國(guó)確有先例。在2008年美國(guó)金融危機(jī)之前，國(guó)人基本上是認(rèn)可美國(guó)大量發(fā)展社區(qū)銀行的模式的，認(rèn)為可以作為我們的重要借鑒。但金融危機(jī)之后，美國(guó)這種以社區(qū)銀行為主導(dǎo)的銀行體系受到了嚴(yán)重質(zhì)疑。從歷史來(lái)看，美國(guó)銀行體系經(jīng)歷過(guò)頻繁的危機(jī)，無(wú)論是在南北戰(zhàn)爭(zhēng)前，還是1863年至1914年在國(guó)民銀行體系下，或者20世紀(jì)30年代及2008年在聯(lián)邦儲(chǔ)備體系下，都沒(méi)有逃過(guò)嚴(yán)重金融危機(jī)的劫難。其很大原因都與銀行體系競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度而導(dǎo)致該體系過(guò)于脆弱有關(guān)。這是美國(guó)金融業(yè)不穩(wěn)定的歷史根源。加拿大的銀行體系是以大金融機(jī)構(gòu)為主的寡頭壟斷，這些大的金融機(jī)構(gòu)既受政府的保護(hù)又受政府嚴(yán)格的監(jiān)管，因此其金融體系更具穩(wěn)定性，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就較低。
對(duì)于這兩種銀行體系的優(yōu)劣，大可繼續(xù)深入研究與分析，但是眼下至少應(yīng)該看到，美國(guó)的社區(qū)銀行模式不一定是成功的模式，在某種程度上，它其實(shí)還成了兩百多年來(lái)美國(guó)金融危機(jī)頻發(fā)的根源。對(duì)此，我們不該仔細(xì)斟酌再斟酌么？
總之，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)有效的信用體系沒(méi)有形成，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的信用基本上是處于政府擔(dān)保的情形下，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，政府千萬(wàn)要慎之再慎。如果這種基本條件不變，就鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，那么民營(yíng)資本過(guò)度使用或?yàn)E用現(xiàn)有的銀行體系的現(xiàn)象將不可避免，國(guó)內(nèi)銀行體系將面臨莫測(cè)的高風(fēng)險(xiǎn)。更何況，如果民營(yíng)資本進(jìn)入銀行并非是為了強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，也不是為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而更多考慮如何來(lái)分得當(dāng)前銀行“暴利”一杯羹的話，那么國(guó)內(nèi)銀行業(yè)勢(shì)必要面對(duì)一場(chǎng)難以估量的狂風(fēng)巨浪。（易憲容 作者系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員）
