監(jiān)管層防控同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險
伴隨月中財稅繳款陸續(xù)進(jìn)行，銀行間資金流動性仍舊偏緊。在此情況下，商業(yè)銀行存款呈現(xiàn)出負(fù)增長狀態(tài)。17日，《經(jīng)濟(jì)參考報》從權(quán)威渠道獲悉，截至7月15日，銀行業(yè)存款已較上月末減少了1.5萬億元左右。
接受采訪的業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管季末時點考核后，銀行存款“過山車”現(xiàn)象在近幾年一直存在，但今年監(jiān)管層強(qiáng)化了對銀行間市場業(yè)務(wù)的監(jiān)管，這在一定程度上也影響了銀行現(xiàn)有的資金配置狀況。未來，商業(yè)銀行對存款這類穩(wěn)定的資金來源爭奪會更加激烈。
申銀萬國調(diào)研表明，7月份第一周，工、農(nóng)、中、建四大行的存款已較上月末下降了7200億元，由此推算首周全銀行業(yè)的存款負(fù)增長約有1.3萬億元。據(jù)悉，第二周，隨著銀行上繳了6月底的存款準(zhǔn)備金，以及還將上繳財政存款等因素，銀行業(yè)存款則呈現(xiàn)出了大幅下滑的態(tài)勢。
“對銀行間市場的監(jiān)管加強(qiáng)后，銀行信用擴(kuò)張將變慢，主要是對同業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和債券發(fā)行擴(kuò)張將有持續(xù)的影響，這使得銀行通過這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的派生存款將受到制約�！鄙赉y萬國分析師倪軍對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。
今年3月末，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)性資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)范和限制。7月9日，央行以公告的形式再次對銀行間債券市場交易結(jié)算管理做出規(guī)定“不讓場外交易過券將完全堵死銀行理財戶和自營戶之間的交易通道，使得季度末時點理財賬戶操作難度進(jìn)一步加大。”倪軍在一份研究報告中分析認(rèn)為。
實際上，按照現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定，銀行同業(yè)存款不被計入一般存款，因此，無法納入銀行的存貸比考核范疇。但是，每逢月底，各家商業(yè)銀行會積極發(fā)行各類掛鉤銀行同業(yè)存款的理財產(chǎn)品吸收資金，由此將同業(yè)存款轉(zhuǎn)化成活期存款進(jìn)行操作。
據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士透露，“通常為了沖時點，一款掛鉤銀行同業(yè)存款的理財產(chǎn)品會設(shè)計成月底到期，而這些到期的理財產(chǎn)品資金將自動計為銀行客戶的活期存款賬戶，被納入銀行月末存貸比考核。”
對此，中國銀行國際金融研究所副所長宗良認(rèn)為，“未來監(jiān)管層應(yīng)該更多地進(jìn)行日均存貸比考核，這樣能避免季末沖時點拉存款以及季初盲目放貸等不合理現(xiàn)象。”
日前，央行公布的6月金融數(shù)據(jù)表明，非信貸類社會融資規(guī)模受到壓縮，這使得企業(yè)存款在增量上同比大幅縮減。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人同樣坦言，“隨著相關(guān)金融管理政策出臺，特別是6月中下旬后，商業(yè)銀行按照宏觀審慎要求，加大了調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的力度，同業(yè)運(yùn)用渠道有較大幅度的收縮，減少了存款派生，這些都是銀行存款下降的因素�！�
一位已上市的股份制商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士透露，“在新的監(jiān)管政策下，不少股份制商業(yè)銀行已對內(nèi)部資金頭寸管理進(jìn)行了調(diào)整。清理理財產(chǎn)品資金池這一招很多銀行已經(jīng)吃不消，之前同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張比較快的銀行，在買入返售業(yè)務(wù)方面已經(jīng)開始收斂了，并且審批更為嚴(yán)格。的確，在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，銀行對業(yè)務(wù)資金可操作的空間已不大了�！�
倪軍進(jìn)一步分析稱，“7月初，銀行信貸投放猛增，但是，一般而言月中旬信貸投放會開始減緩，這也在一定程度上使得由企業(yè)貸款所產(chǎn)生的派生存款有所下降。目前來看，7月份的銀行存款壓力還是比較大的。”
從流動性方面來看，盡管銀行間同業(yè)市場拆借利率已回歸至4%左右，但市場預(yù)期7月外匯占款可能減少。中行國際金融研究所在日前對外發(fā)布的三季度經(jīng)濟(jì)金融展望中認(rèn)為，一旦外匯占款出現(xiàn)趨勢性下降，預(yù)計央行將會通過降準(zhǔn)以應(yīng)對。
中債資信評估公司評級業(yè)務(wù)部張文彬預(yù)計“流動性風(fēng)險管理難度相對較大的同業(yè)和理財?shù)葮I(yè)務(wù)的增速在未來一段時間內(nèi)還將放緩，其次，同業(yè)資金的不穩(wěn)定性也在6月份的‘錢荒’中得到充分的暴露，存款立行的原則將在各商業(yè)銀行進(jìn)一步得到強(qiáng)化，對穩(wěn)定資金來源的爭奪也將更加激烈。”
