編者按 《巴塞爾協(xié)議》被稱為國際銀行業(yè)的監(jiān)管標桿，20世紀末，全球有超過130個國家采納了這一“神圣公約”。盡管《巴塞爾協(xié)議》已有了初版和加強版，但此次全球金融危機使國際社會及監(jiān)管機構認識到，銀行資本監(jiān)管國際規(guī)則還是存在一系列重大缺陷，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》因此產生�！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》的出臺引發(fā)了國際金融監(jiān)管準則的調整和重組，它的實施還將影響銀行的經營模式和發(fā)展戰(zhàn)略。

　　歐盟力排眾議實施新規(guī)

　　7月1日，歐盟公布了與《巴塞爾協(xié)議III》相匹配的新銀行業(yè)法規(guī)，并宣布從2014年1月起正式實施。歐盟的新銀行業(yè)法規(guī)提出更為嚴格的銀行業(yè)資本金標準要求和更加透明的信息披露制度，限制銀行員工的獎金，并且對流動性和杠桿比例等提出了新的法規(guī)監(jiān)管要求。歐盟有關官員表示，歐盟對現行銀行業(yè)法規(guī)進行修訂并公布新銀行業(yè)法規(guī)就是為讓歐盟有關法規(guī)與20國集團于2010年達成的國際協(xié)議和《巴塞爾協(xié)議III》保持一致。

　　新法規(guī)“高”標準“嚴”要求

　　為滿足《巴塞爾協(xié)議III》的要求，歐盟已經給8300多家銀行提出了更為嚴格的資本金充足率要求。歐盟實施新銀行業(yè)法規(guī)意味著歐盟成員國銀行將需要額外準備上萬億歐元的資本金以滿足資本金充足的要求。為此，歐盟成員國銀行將被迫出售股份和資產，或控制分紅與獎金發(fā)放。

　　總的看來，歐盟新銀行業(yè)法規(guī)的主要內容包括：一是提高銀行一級資本充足率，規(guī)定銀行和投資機構在2014年年底前必須將一級資本充足率（即資本總額與加權風險資產總額的比例）由目前的2%提高到4.5%,一級和二級資本充足率維持在8%不變。二是在經歷一年的觀察期后從2015年起對歐盟銀行和投資機構實施流動性要求，流動性覆蓋率（優(yōu)質流動性資產儲備與未來30日的資金凈流出量之比，簡稱LCR）將分階段逐步提高，到2015年提高到60%，到2018年再提高到100%。歐盟銀行監(jiān)管局將于2016年對歐盟銀行業(yè)流動性覆蓋率情況進行審查，以確定是否要推遲流動性覆蓋率到2018年達到100%的目標期限。三是提高銀行一級資本金標準要求。新法規(guī)提出的界定銀行一級資本金的標準高達14項，基本與《巴塞爾協(xié)議III》的規(guī)定相同。四是對不同的金融機構將實施不同的杠桿比率（即資產負債表中總資產與權益資本的比率），從2018年起實施杠桿比率。為此，歐盟銀行和投資機構必須從2015年1月1日起公布各自的杠桿比率。五是嚴格限制銀行員工的獎金總額。要求歐盟金融機構加強銀行公開信息披露，從2014年1月1日起必須公開各自的雇員數量和更為詳盡的銀行凈收入。限薪措施規(guī)定，銀行員工的獎金最高不得超過固定工資。但如果能組織起有超過50%股份的法定股東參加投票，并且其中66%的股東同意的話，或不組織投票但有75%的股東表示同意的話，獎金最高可以達到工資的兩倍。該限薪措施也適用于在歐盟設立分支的海外銀行。

　　敦促美國同步實施

　　歐債危機暴露了歐盟銀行業(yè)存在的兩大問題：銀行從事風險較高的信貸業(yè)務和歐盟金融系統(tǒng)的監(jiān)管不足。歐盟希望通過實施《巴塞爾協(xié)議III》來整頓歐盟銀行業(yè)，以強化銀行資本金充足率要求和抑制銀行業(yè)的過度投機行為。因此，同美國相比，歐盟在實施《巴塞爾協(xié)議III》方面相對是比較積極的。

　　歐盟一直都希望與美國同步執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議III》。據報道，歐盟委員會負責內部市場與服務業(yè)事務的委員巴尼爾一直在向美國施壓，要求美國實施《巴塞爾協(xié)議III》全球標準。就在美國監(jiān)管機構去年11月宣布無限期推遲實施《巴塞爾協(xié)議III》時，歐盟有關方面負責人曾致信美聯儲主席伯南克，對美國推遲實施《巴塞爾協(xié)議III》表達擔憂。巴尼爾表示，美國必須尊重《巴塞爾協(xié)議III》，應該像歐盟這樣于2014年初執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議III》提出的銀行資本規(guī)定。美國、巴西和俄羅斯應該執(zhí)行大家共同商定的《巴塞爾協(xié)議III》提出的銀行資本規(guī)定，因為這是實現世界金融穩(wěn)定的必備條件。巴尼爾于2月15日透露，歐盟已經與美國達成協(xié)議，將盡快落實《巴塞爾協(xié)議III》全球銀行資本規(guī)定。

　　強硬面對內部分歧

　　其實，歐盟成員國在與《巴塞爾協(xié)議III》相關的新銀行業(yè)法規(guī)內容方面存在著較大的分歧，經過多次討論最終仍未能達成共識。歐盟新銀行業(yè)法規(guī)只是在多數票同意的情況下得以通過的。

　　歐盟內部在成員國是否有權要求本國銀行提高資本金充足率、這樣做是否需要得到歐盟委員會批準、如何限制銀行員工的獎金以及是否允許成員國銀行業(yè)的流動性適用不同標準等問題上存在著較大分歧。為保護本國銀行業(yè)免遭競爭壓力，德國和法國試圖弱化新銀行業(yè)法規(guī)的相關規(guī)定。以英國為代表的部分成員國認為，成員國的銀行業(yè)出了問題，往往都是由成員國的納稅人來埋單，因此成員國自己有權要求本國銀行提高資本金充足率而不需要得到歐盟委員會的批準。但是，以法國和歐盟委員會為代表的部分成員國則提出，如果某個成員國單方面提高資本金充足率，必將影響其他成員國的經濟。據報道，英國在歐盟有關新銀行業(yè)法規(guī)的投票中就投了反對票。不過，巴尼爾表示，歐盟將實施《巴塞爾協(xié)議III》，同時這一資本監(jiān)管措施的實施將不會受到各種外界壓力的干擾。

　　不過，歐盟積極推進實施《巴塞爾協(xié)議III》同樣也是為了深化歐洲經濟與貨幣聯盟。歐盟新銀行業(yè)法規(guī)加強了歐洲銀行管理局的職權，使歐洲央行對銀行業(yè)的監(jiān)管變得更加容易，這是建立歐洲銀行業(yè)聯盟邁出的第一步。

　　美國勒緊金融監(jiān)管繩索

　　本報駐紐約記者 張 偉

　　美國聯邦儲備委員會（美聯儲）日前批準了國內銀行業(yè)執(zhí)行巴塞爾III資本規(guī)定，承諾將制定新規(guī)定嚴格監(jiān)管華爾街的大型金融機構，同時保護小銀行免受這項新規(guī)的嚴重沖擊。新的計劃顯示出美聯儲迫使大銀行縮減規(guī)模、降低業(yè)務復雜性的決心。

　　新規(guī)定關鍵因素是，所有銀行不分大小都要遵守

　　新規(guī)定包括要求將銀行核心一級資本的最低要求從2%提高到7%，其中，核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從現在的2%提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時間范圍內從4%提升至6%。巴塞爾協(xié)議III引入了2.5%的資本留存緩沖，由扣除遞延稅項及其他項目后的普通股權益組成。一旦銀行的資本留存緩沖比率達不到該要求，監(jiān)管機構將限制銀行拍賣、回購股份和分發(fā)紅利。這一機制可防止一些銀行在資本頭寸惡化時也肆意發(fā)放獎金和高紅利，從而將建立一個更加安全的資本邊際，使銀行有更大的余地來應對經濟衰退期的困難。

　　在杠桿率問題上，美聯儲堅持了4%的普通股權資產杠桿率。但大銀行因為資產負債表項目被添加到資產里，則將不得不在此之上增加3%的杠桿率。大型銀行新規(guī)定的過渡期雖然從明年開始，但他們不需要馬上完全符合規(guī)定，直至2019年。但有些新的要求則需要盡快落實，2015年1月1日前，銀行將不得不把新的風險加權資產計算考慮進資產風險中。

　　新規(guī)定的最終版本對大型銀行機構的要求比他們最初預想的更為嚴格，但對許多中小銀行還是網開一面

　　和美聯儲一起提出巴塞爾規(guī)則的另外兩家美國銀行監(jiān)管機構——美國財政部金融局(OCC)和美國聯邦存款保險公司(FDIC)也必須批準該協(xié)議。美聯儲主席伯南克表示，這僅僅只是個開始，未來還將采取更多行動讓那些規(guī)模最大、在國際上最活躍的銀行變得“更加健康”。

　　市場分析人士指出，針對大型銀行的新規(guī)體現了美聯儲新的思路，即向外界表明，監(jiān)管機構打算如何應對一直以來對其未采取足夠措施限制“大到不能倒”的銀行的批評。美聯儲放棄了一項針對抵押貸款的風險管理計劃，因為該計劃可能損害小型銀行的抵押貸款業(yè)務，對許多中小銀行網開一面。許多銀行還可以自主選擇是否遵守在計算資本時計入某些類型債務盈虧情況的規(guī)定，因為這一規(guī)定可能會導致資本計算受到債券市場波動的影響。雖然地區(qū)銀行和小型銀行獲得了政策上照顧，但是對于所有銀行必須實施更加嚴格的資本標準、提高危機時期抗風險能力的規(guī)定，這些中小銀行也必須執(zhí)行。

　　美國金融監(jiān)管機構尤其關注是否要求銀行提高資本金，進而減少對短期融資的依賴

　　盡管美國聯邦政府已經實施多項監(jiān)管措施避免金融危機重演，但是最近數月仍然飽受各方批評，許多人士批評已經采取的措施遠遠不夠。據記者了解，除了提高杠桿率外，美國監(jiān)管部門還將在未來數月內提議銀行把長期債務減少到最低限度，執(zhí)行國際上達成的附加費規(guī)定，并且考慮是否要求銀行提高資本金進而減少對短期融資的依賴。美國金融監(jiān)管機構尤其關注最后一個問題，因為短期融資市場變化無常造成的隱患在金融危機中暴露無遺。

　　分析人士認為，美聯儲希望大銀行最終縮小規(guī)模，簡化架構，美聯儲并不打算對銀行規(guī)模設置硬性規(guī)定，而是傾向于采取措施讓成為大銀行的成本更加高昂，催生其經濟上的動力，使其愿意降低自身對整體經濟構成的風險。監(jiān)管機構新推出的相關規(guī)定不會對大型銀行產生特別巨大的負面沖擊，因為在總資產超過100億美元的銀行中，已有95%達到了美聯儲一級普通股權資本充足率7%的最低要求，總資本缺口僅為25億美元。

　　目前，美聯儲已經逐步加大了美國銀行資本持有量，按照剛通過的規(guī)定，美國銀行資本最低持有量要高于巴塞爾協(xié)議III設定的標準。據美聯儲稱，大多數的銀行都已經遵守規(guī)定，但仍有大約100家銀行需要籌集約45億美元至2019年達到規(guī)定要求。（本報駐布魯塞爾記者 嚴恒元）