◆閱讀提示　CPI漲幅2月份回落至3.2%,低于眼下銀行一年期定期存款利率3.5%的水平,這意味著已經(jīng)持續(xù)兩年多之久的“負(fù)利率時代”宣告終結(jié)。

　　一石激起千層浪。記者采訪了解到,目前銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)開始出現(xiàn)風(fēng)吹草動,不但短期理財產(chǎn)品鮮見蹤影,其平均收益水平也呈現(xiàn)下滑趨勢。如此,普通老百姓在高通脹時期養(yǎng)成的理財習(xí)慣、投資思路,也應(yīng)適時修正才好。

　　□本報記者　王爽　　

　　理財產(chǎn)品收益“集體跳水”

　　伴隨著負(fù)利率時代結(jié)束,不少精明的投資者發(fā)現(xiàn),最近銀行理財產(chǎn)品收益率開始“縮水”了。據(jù)金融界網(wǎng)站統(tǒng)計顯示,較上月,理財產(chǎn)品的收益率平均下滑了至少0.2%,而短期理財產(chǎn)品下跌得最為明顯。

　　3月28日,記者走訪泉城多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),市面上3—6個月期限的銀行理財產(chǎn)品收益率普遍在4.5%左右,而去年同類產(chǎn)品基本在5%以上。此外,一個月期限的保本型產(chǎn)品的年化收益率則更低,普遍跌至4%左右。

　　記者看到,中國銀行一款理財產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率4.2%,較上個月低了0.2%—0.3%。招行將其7天滾動型產(chǎn)品預(yù)期年化收益率從4%下調(diào)至3.5%；工行3個月期限理財產(chǎn)品,也從預(yù)期年化收益的5%下調(diào)4.55%,并創(chuàng)下該期限產(chǎn)品今年的最低收益率。

　　交通銀行山東省分行個金部經(jīng)理王沛沛告訴記者,央行罕見11周停發(fā)央票,同時兩次下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率,都讓市場讀出了流動性放松的信號。在流動性放松的背景下,銀行間市場資金充裕,導(dǎo)致銀行間同業(yè)拆借利率大幅下挫。隨著同業(yè)拆借市場利率的下降,導(dǎo)致與貨幣市場高度相關(guān)的資產(chǎn)收益率也在下降。如交通銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品投資標(biāo)的是貨幣市場、同業(yè)存款或國債等,收益率雖然降低了但非常穩(wěn)健。

　　此外,進入“正利率”時代,定期存款的投資價值開始凸現(xiàn)出來。王沛沛說,如果投資者手中有長期不用的閑錢,可以存2年至3年定期存款,因為目前利率是高位,如三年定期存款有5%的收益�！　　�

　　長期理財產(chǎn)品再受追捧

　　CPI下降、貿(mào)易逆差加劇、新增貸款走低、歐債危機影響未除……經(jīng)濟形勢內(nèi)憂外患,也引發(fā)了理財產(chǎn)品市場的新變化。

　　記者走訪泉城各大銀行時發(fā)現(xiàn),去年紅極一時的短期理財產(chǎn)品已有所降溫,半年期以上的中長期理財產(chǎn)品正受到更多客戶青睞。濟南市民蔣女士去年一直購買浦發(fā)銀行期限在三個月內(nèi)的保本型短期理財產(chǎn)品,但現(xiàn)在她決定配置一款半年期、最高年化收益率5.4%的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品。

　　對此,王沛沛說,投資者普遍預(yù)測未來理財產(chǎn)品收益還可能進一步下滑,所以盡快鎖定期限稍長一點的產(chǎn)品,以獲得較高的收益。此外,投資短期理財產(chǎn)品在收益日前后都會有幾天“閑置期”,攤薄了產(chǎn)品的實際收益率；因此如果不是隨時用錢,一般來說投資中長期理財產(chǎn)品更劃算。

　　據(jù)普益財富統(tǒng)計,受市場需求影響,2月份以來,長期理財產(chǎn)品占新發(fā)理財產(chǎn)品比重已有所上升。2月27日至3月2日一周,新發(fā)行的理財產(chǎn)品中,半年至1年期產(chǎn)品數(shù)量占比較前一周增加了3.72%。3月5日至9日一周,半年至1年期產(chǎn)品市場占比增加0.24%,1年期以上產(chǎn)品市場占比增加0.33%。

　　工行大觀園支行高級理財師邢偉建議,在中、長期理財產(chǎn)品供不應(yīng)求的情況下,消費者可以考慮購買貨幣基金,其主要投向高流動性的貨幣市場工具,包括政府公債、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票等,風(fēng)險相對較小�！巴顿Y貨幣基金允許隨時贖回,流動性好,而且按月分紅,有的年化收益率比短期理財產(chǎn)品還高。目前很多理財產(chǎn)品的投向也包括貨幣基金,投資者不如直接投資貨幣基金。”

　　理財產(chǎn)品刮起“另類風(fēng)”

　　由于股票、基金市場一直低迷,近一段時期,各家銀行在理財產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的物上不斷創(chuàng)新,如紅酒、白酒、普洱茶、小麥、藝術(shù)品,甚至有投資于“二氧化碳排放權(quán)”和“全球水資源指數(shù)”等標(biāo)的的理財產(chǎn)品……銀行理財市場刮起一股“另類風(fēng)”。

　　中國銀行日前推出定向投資于一款五糧液酒的理財產(chǎn)品,收益頗為豐厚,但起售門檻較高。另外,工商銀行最近也推出一款最高收益可達8%的酒類理財產(chǎn)品,其募集規(guī)模為20億元,受到很多投資者的追捧。有業(yè)內(nèi)人士指出,另類理財以及高端理財將“接棒”短期理財產(chǎn)品,成為今年銀行理財業(yè)務(wù)的新亮點。

　　事實上,如同所有的投資一樣,選擇另類理財也許會帶來不俗收益,但這類產(chǎn)品同樣蘊藏著風(fēng)險。興業(yè)銀行相關(guān)理財專家提醒說:“投資者不應(yīng)只是盲目追求新奇,也應(yīng)注意理財產(chǎn)品設(shè)計條款,選擇適合自己承受能力的產(chǎn)品。另外,選擇另類理財產(chǎn)品的投資者,多少要對于此類產(chǎn)品的標(biāo)的有一定的了解,最好很熟悉,因為此類產(chǎn)品到期后,有時會出現(xiàn)直接兌付標(biāo)的物的情況,比如這類產(chǎn)品的標(biāo)的為高檔白酒,那么到期后,投資者將會拿到相應(yīng)的白酒產(chǎn)品,這樣其實存在一種相應(yīng)的預(yù)期風(fēng)險。”

　　該理財專家還建議,鑒于目前的經(jīng)濟形勢、另類理財產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r和國際成熟投資市場投資者的做法,投資者對此類投資最多不要超過總配置的10%。此外,還應(yīng)看其產(chǎn)品設(shè)計,其中是否有銀行相應(yīng)的彌補保障機制等。