業(yè)績保持高增長的銀行開始面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行的煩惱。已公布2011年報(bào)的12家上市銀行年末不良率雖然均較年初繼續(xù)回落，但部分銀行不良余額則有所回升，目前市場普遍預(yù)期2012年銀行不良貸款回升是大概率事件。

　　據(jù)年報(bào)顯示，截至2011年末，12家上市銀行不良貸款率均較年初均有所回落，但其中五家銀行不良貸款余額則較年初有所上升，分別為建行、中行、民生、興業(yè)、深發(fā)展，其中建行不良貸款余額增加最多為62億。

　　此前建行高層針對此回應(yīng)稱，建行資產(chǎn)質(zhì)量不比同業(yè)差，因?yàn)榻ㄐ?011的核銷比2010 年下降了60 億元左右，此外，建行逾期貸款為569.92 億元，小于不良貸款的余額，即該行把全部逾期作為不良，對不良的分類較為嚴(yán)謹(jǐn)。如考慮核銷因素，建行不良貸款余額的同比和環(huán)比上升幅度也許有較大的下降。

　　但總體而言，銀行資產(chǎn)質(zhì)量步入下行通道是不爭的事實(shí)，2011年四季度環(huán)比數(shù)據(jù)體現(xiàn)尤為明顯。銀監(jiān)會較早前公布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況顯示，2011年四季度，商業(yè)銀行不良貸款余額由三季度末的4078億上升4.9%至4279億，不良貸款率也由三季度末的0.90%上升至1.00%，其中大行、股份制銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行不良余額分別增加4%、6%和15%。

　　不過上市銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面較未上市銀行優(yōu)勢明顯，其資產(chǎn)質(zhì)量好于整體銀行業(yè)水平。據(jù)瑞銀統(tǒng)計(jì)，在公布年報(bào)的12家上市銀行中，有9家銀行的不良貸款余額環(huán)比2011年三季度末出現(xiàn)了小幅上升，整體的不良貸款余額環(huán)比上升2.8%，其中，有7家的不良貸款比率也出現(xiàn)了小幅上升，但上升幅度均較為有限。

　　瑞銀認(rèn)為，2011年四季度銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下降主要源于經(jīng)濟(jì)下行過程中部分中小企業(yè)、地方政府基建類項(xiàng)目(主要是部分公路貸款)和房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營困難，尤其在民間借貸盛行的長三角較為嚴(yán)重，涉及的行業(yè)也主要以交運(yùn)、商貿(mào)及個(gè)人經(jīng)營性貸款為主。

　　招商證券認(rèn)為，2011年四季度以來銀行不良貸款反彈是經(jīng)濟(jì)周期下行過程中的正�，F(xiàn)象，并據(jù)銀行反映的情況分析稱，關(guān)注類及不良貸款余額上升的主要原因：一是由于經(jīng)濟(jì)下行期間，中小企業(yè)特別是長三角小部分中小企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)一定困難，導(dǎo)致還款出現(xiàn)困難；另一方面是去年四季度以來銀行對不良分類評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。

　　銀行2011年四季度資產(chǎn)質(zhì)量的表現(xiàn)或可視為拐點(diǎn)初現(xiàn)。瑞銀認(rèn)為，銀行資產(chǎn)質(zhì)量已出現(xiàn)拐點(diǎn)，不過目前上市銀行不良反彈仍處溫和范圍之內(nèi)，惡化程度不嚴(yán)重，需關(guān)注在中小企業(yè)、房地產(chǎn)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈上的傳導(dǎo)，并預(yù)計(jì)12年銀行業(yè)出現(xiàn)不良余額和比率將出現(xiàn)雙升，核銷后不良率提升到1.1-1.2%的水平。

　　中金今年1月發(fā)布的研報(bào)亦認(rèn)為，銀行不良貸款周期將至，伴隨著經(jīng)濟(jì)放緩、房價(jià)調(diào)整壓力加大以及銀行不良率處于歷史極低水平，預(yù)計(jì)上市銀行2012 年不良余額溫和反彈26%，不良率小幅上升11bp 至1.08%。

　　根據(jù)各銀行管理層在交流會中的判斷，招商證券的研報(bào)亦稱，2012 年銀行關(guān)注類貸款和不良貸款余額可能仍會延續(xù)上升態(tài)勢，但不良率仍將維持在低位。