四季度銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅度提高 仍需謹(jǐn)防年后“跳水”

　　銀行柜臺(tái)之理財(cái)產(chǎn)品

　　2012年四季度開始，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率大幅度提高，一掃前三季度低至3.5%的陰霾，預(yù)期收益率提高至4%~5%區(qū)間。但由于全球量化寬松政策趨勢(shì)已經(jīng)確立，中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)難以獨(dú)善其身，銀行理財(cái)產(chǎn)品的中長(zhǎng)線收益率并不容樂觀高估，2013年春節(jié)后，很可能出現(xiàn)收益率跳水、預(yù)期收益率無(wú)法達(dá)標(biāo)的現(xiàn)象。

　　業(yè)內(nèi)理財(cái)人士建議，家庭投資者應(yīng)靈活理財(cái)，優(yōu)先關(guān)注3個(gè)月以下期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　文、表/記者井楠

　　四季度銀行產(chǎn)品(預(yù)期)收益率起底回升

　　10月中旬開始，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行頻繁發(fā)放理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率較之前9個(gè)月有了比較明顯的提升。記者本周走訪了市內(nèi)5家商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)其主推的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率多數(shù)能達(dá)到4%以上；3個(gè)月以上期限者，幾乎清一色落在4%~5%的區(qū)間。

　　據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，1~9月各類型銀行發(fā)行產(chǎn)品的預(yù)期收益率繼續(xù)下滑，國(guó)有銀行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率滑至3.58%。

　　在記者走訪的若干廣州銀行中，變化最為明顯的為中國(guó)銀行，其過去9個(gè)月的收益率基本在3.5%上下徘徊，但近期推出的系列產(chǎn)品，無(wú)論是76天期限的，還是119天期限的，預(yù)期年化收益率都達(dá)到了4%以上。

　　除此以外，一些較高收益理財(cái)產(chǎn)品也屢見不鮮，另外一家國(guó)有商業(yè)銀行推出了一款貴賓專屬理財(cái)產(chǎn)品，起賣點(diǎn)僅5萬(wàn)元，期限1~2年，預(yù)期年化收益率卻達(dá)到5.5%~5.77%。

　　光大銀行、星展銀行也推出了一些期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率高達(dá)6%~9%。

　　去年前年上半年

　　產(chǎn)品均有“跳水”現(xiàn)象

　　不過，四季度較高的收益率是否可以延續(xù)？答案卻是否定的。美國(guó)推行QE3之后，全球央行追隨寬松政策，亞洲國(guó)家如日本、韓國(guó)等重要經(jīng)濟(jì)體也都在近期推出了寬松舉措；在此影響下，在未來(lái)半年到1年的時(shí)間里，中國(guó)貨幣政策推行“適度寬松”的可能性很大。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率是不太可能持續(xù)走高的。

　　即使拋開寬松貨幣政策趨勢(shì)不談，往年走勢(shì)中，銀行理財(cái)產(chǎn)品在一季度“跳水”的案例也比比皆是。回顧2011年初、2010年上半年，期限在半年到一年的銀行理財(cái)產(chǎn)品，20%~30%都沒有達(dá)到預(yù)期收益率；同一家銀行發(fā)行的同一主題產(chǎn)品，年末一度沖擊8%的收益率，過完年之后，再發(fā)的新品收益率就只有4%。

　　1~2月過完年后，資金面越來(lái)越寬松，信貸需求有所下降，投資市場(chǎng)沒有強(qiáng)烈的資金需求；銀行也不需要向投資者提供過高的收益率。

　　理財(cái)建議：

　　貨基紙黃金更靈活

　　為此，民生銀行廣州分行的理財(cái)師陳敏娜建議，多數(shù)家庭宜購(gòu)買一些期限在1~6個(gè)月之間的銀行理財(cái)產(chǎn)品，3個(gè)月之內(nèi)的產(chǎn)品更好，可以有效規(guī)避投資機(jī)會(huì)成本降低的風(fēng)險(xiǎn)。在未來(lái)半年的理財(cái)規(guī)劃中，市民應(yīng)高度重視理財(cái)靈活性，中、短線投資與長(zhǎng)線投資相結(jié)合，避免購(gòu)買期限過長(zhǎng)的產(chǎn)品，貨幣基金、紙黃金變現(xiàn)容易，可被優(yōu)先選擇。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)有銀行推出的保本理財(cái)型產(chǎn)品適合中老年家庭投資者，四季度年化收益率應(yīng)在3.6%~4.5%。從歷史來(lái)看，股份制商業(yè)銀行專項(xiàng)類別、浮動(dòng)利率型的產(chǎn)品業(yè)績(jī)較好、虧損案例較少，可成為進(jìn)取型理財(cái)家庭的首選。