近日，多個(gè)部門(mén)表示將在今年穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。利率市場(chǎng)化腳步漸行漸近，對(duì)你我影響將體現(xiàn)在哪些方面？而路線清晰的改革進(jìn)程還需哪些保障，如何才能保證金融市場(chǎng)參與者尤其是老百姓的利益？

　　利率市場(chǎng)化 今年將穩(wěn)步推進(jìn)

　　根據(jù)發(fā)展改革委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，建立健全市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系已經(jīng)提上今年金融改革的議程。

　　中國(guó)人民銀行近日發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2013）》也提出，今年將穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，全面提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

　　復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)認(rèn)為，政策出臺(tái)將對(duì)利率市場(chǎng)化改革起到加速的作用。

　　利率市場(chǎng)化最終會(huì)到達(dá)哪一站？在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇看來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革將以實(shí)現(xiàn)存貸款利率市場(chǎng)化為主要內(nèi)容，包括進(jìn)一步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間、推出掛鉤Shibor的定期存款品種等，小額短活期存款利率上限的放開(kāi)將最終標(biāo)志改革基本完成。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管溫彬認(rèn)為，目前來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革包括適時(shí)取消人民幣貸款利率下限，存款利率浮動(dòng)上限提高到20%或以上；簡(jiǎn)化存貸款利率期限結(jié)構(gòu)，取消一年以上期限的存貸款基準(zhǔn)利率；完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，充分發(fā)揮價(jià)格型工具的作用等。

　　事實(shí)上，2012年央行在兩次宣布調(diào)整利率的同時(shí)，也附帶宣布調(diào)整金融機(jī)構(gòu)利率浮動(dòng)區(qū)間：自2012年6月8日起，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；自2012年7月6日起，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。這在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，無(wú)疑是向利率市場(chǎng)化邁出了重大的一步。

　　時(shí)隔數(shù)月，根據(jù)《2013年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，今年3月份一般貸款執(zhí)行上浮利率的貸款占比為64.77%，比年初上升5.03個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，執(zhí)行基準(zhǔn)利率的貸款占比小幅下降。

　　利率市場(chǎng)化 對(duì)你我影響幾何？

　　利率市場(chǎng)化漸行漸近，對(duì)你我影響幾何？在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，利率市場(chǎng)化意味著資金定價(jià)由市場(chǎng)決定，也將是貨幣政策的最重要手段之一。郭田勇認(rèn)為，從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度來(lái)看，利率市場(chǎng)化也是一場(chǎng)重大的分配改革，是國(guó)民增加值在金融領(lǐng)域與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的重新分配，是金融業(yè)反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大舉措。

　　隨著利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)，銀行業(yè)的格局將發(fā)生變化，由于成本和資源等因素的束縛，中小銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將面臨更大的沖擊。孫立堅(jiān)認(rèn)為，這將倒逼中小銀行提高專(zhuān)業(yè)化程度，做好差異化服務(wù)。

　　中國(guó)銀行監(jiān)事梅興保此前指出，傳統(tǒng)上的存款準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)操作，對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)作用非常間接。而利率調(diào)整實(shí)際上是實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)融資價(jià)格的變化，每個(gè)金融消費(fèi)者以及存款戶的存款和利息也能立刻反映出來(lái)。

　　老百姓最關(guān)心的，還是錢(qián)袋子是否會(huì)“安全”地鼓起來(lái)。上海市民葉幸經(jīng)常為買(mǎi)什么理財(cái)產(chǎn)品發(fā)愁：“先要衡量哪些產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，不會(huì)賠本；還要算不同到期期限、不同年化利率的理財(cái)產(chǎn)品最后能掙幾個(gè)錢(qián)�！比~幸稱，這般絞盡腦汁就是因?yàn)榭倱?dān)心手上的錢(qián)會(huì)貶值，就算如今存款勉強(qiáng)跑過(guò)CPI，只存錢(qián)也感覺(jué)不到增值。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，作為金融消費(fèi)者的普通居民，資產(chǎn)增值首先要跑過(guò)物價(jià)上漲，其次還得獲得與市場(chǎng)地位相適應(yīng)的利率水平。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，將倒逼銀行的存款、理財(cái)產(chǎn)品有更多差異性，老百姓理財(cái)也可以有更多選擇。

　　改革進(jìn)程 還需幾多“靠山”？

　　業(yè)內(nèi)人士指出，央行一旦取消存貸款利率上下限管理、完全推進(jìn)利率市場(chǎng)化，必須考慮兩個(gè)問(wèn)題：一是基準(zhǔn)利率的確定；二是基準(zhǔn)利率向市場(chǎng)利率的傳導(dǎo)。因此，利率改革必須步步為營(yíng)，還需多方面保證。

　　例如，為了避免經(jīng)營(yíng)不善的商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)加大，由此產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”造成整個(gè)金融體系的動(dòng)蕩，存款保險(xiǎn)體系和問(wèn)題銀行退出機(jī)制的建設(shè)就必須先行。

　　事實(shí)上，相關(guān)保障措施還關(guān)系到作為金融消費(fèi)者的老百姓的利益。梅興保等專(zhuān)家曾多次呼吁，保障百姓利益，存款保險(xiǎn)制度最為關(guān)鍵。

　　郭田勇認(rèn)為，首先，商業(yè)銀行作為改革的重要主體必須具備較強(qiáng)的自主定價(jià)能力和經(jīng)營(yíng)管理水平。其次，銀行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管必須完善，才能將伴隨改革而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失降到最小。再次，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)也是利率市場(chǎng)化的必備條件。

　　孫立堅(jiān)認(rèn)為，利率市場(chǎng)化不是簡(jiǎn)單的放開(kāi)利率，而需要建立一個(gè)完善合理的債券市場(chǎng)，而我國(guó)目前的債券市場(chǎng)處于分割狀態(tài)，這是利率市場(chǎng)化最大的障礙之一。(據(jù)新華社)