宋清輝：中國(guó)現(xiàn)金貸監(jiān)管可借鑒美英經(jīng)驗(yàn)

　　近期，以現(xiàn)金貸支撐業(yè)績(jī)的趣店赴美上市，引發(fā)爭(zhēng)議并成為關(guān)注焦點(diǎn)。隨著國(guó)內(nèi)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)崛起，其已成為互聯(lián)網(wǎng)金融與消費(fèi)金融融合發(fā)展的代表性產(chǎn)物。

　　最早，現(xiàn)金貸起源于國(guó)外Payday Loan（即發(fā)薪日貸款），隨后在我國(guó)加劇異化。一段時(shí)間以來，現(xiàn)金貸借貸利率呈井噴之勢(shì)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出法定上限（年利率36%）。伴隨著不規(guī)范平臺(tái)的“現(xiàn)金貸”引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和糾紛不斷增多，我國(guó)對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管逐步加強(qiáng)。

　　Payday Loan起源于20世紀(jì)80年代末的美國(guó)，并在2006年左右在英國(guó)開始發(fā)展。該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有無抵押擔(dān)保、無場(chǎng)景、無指定用途等特點(diǎn)，通常貸給客戶金額在100~1000美元之間，用于周轉(zhuǎn)應(yīng)急，并約定在發(fā)薪日用薪水歸還。Payday Loan在美英兩國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，規(guī)模急劇擴(kuò)大。2014年末，美國(guó)Payday Loan已累計(jì)1200萬活躍借款用戶，超過總?cè)丝诘?%，放貸金額約460億美元。在英國(guó)這個(gè)數(shù)字同樣驚人，英國(guó)Payday Loan 2013年達(dá)到高峰，市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到25億英鎊，活躍借款用戶超過總?cè)丝诘?%。

　　跨越式發(fā)展的同時(shí)，Payday Loan的發(fā)展也曾飽受爭(zhēng)議。畢竟從本質(zhì)上來講，這是一種面向低收入人群的高利貸行為，若一旦客戶無法一次性歸還借款時(shí)，就會(huì)大概率選擇延期，那么利滾利就會(huì)導(dǎo)致客戶原本窘迫的生活更加雪上加霜，將會(huì)承擔(dān)巨額利息。

　　Payday Loan面臨風(fēng)險(xiǎn)的原因，一方面是受全球金融形勢(shì)影響，另一方面則是由于缺乏良好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣。更重要的則是行業(yè)發(fā)展初期，英美兩國(guó)對(duì)Payday Loan的監(jiān)管缺失所致。特別是在突然發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，將會(huì)有大量的人群因暫時(shí)的財(cái)務(wù)困難而涌向現(xiàn)金貸平臺(tái)尋求小額融資，而后進(jìn)入續(xù)借、被反復(fù)收取滯納罰金、面臨高壓催收的怪圈，影響國(guó)家穩(wěn)定大局。在此背景之下，美英兩國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不出手“干預(yù)”，均出臺(tái)了專項(xiàng)辦法對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)管。

　　美英兩國(guó)對(duì)現(xiàn)金貸放貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，均有較為嚴(yán)密的法律法規(guī)的強(qiáng)制約束。如美國(guó)現(xiàn)金貸放貸機(jī)構(gòu)必須無條件接受《公平信用報(bào)告法》、《公平信貸機(jī)會(huì)法》、《聯(lián)邦貸款法案》、《真實(shí)借貸法》等約束，同時(shí)還需接受監(jiān)管部門的一些優(yōu)化產(chǎn)品等方面的建議。美國(guó)監(jiān)管部門曾建議Payday Loan允許出借人提供兩種長(zhǎng)期貸款方案：一種是貸款期限不超過2年，且年化利率不超過36%的貸款，違約率控制在5%之內(nèi)；另一種則是年化利率上限為28%，申請(qǐng)費(fèi)用不能超過20美金的貸款。英國(guó)金融行為監(jiān)管局則通過《消費(fèi)貸款管理細(xì)則》，對(duì)現(xiàn)金貸放貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。其目的是為了讓借款機(jī)構(gòu)只向合適的人群借款，避免借款客戶通過持續(xù)周轉(zhuǎn)、多頭借貸等方式承擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其自身可負(fù)荷債務(wù)總額，從而避免債務(wù)纏身、深陷債務(wù)陷阱。

　　作為消費(fèi)金融的分支，我國(guó)現(xiàn)金貸興起于2016年左右，目前正處于野蠻生長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)清暉智庫統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)金貸整體規(guī)模接近2萬億元，平臺(tái)3000家左右，有近20家現(xiàn)金貸或現(xiàn)金貸產(chǎn)業(yè)鏈公司在籌備境外上市。總體而言，“現(xiàn)金貸”具有豐富金融市場(chǎng)層次、完善金融供給體系等較高的社會(huì)意義，因?yàn)楦黝惼脚_(tái)覆蓋了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法覆蓋的借款群體，解決了他們的融資問題。但與此同時(shí)，畸高的借款利率、收費(fèi)信息披露不明、誘導(dǎo)續(xù)貸等行為，讓部分處在灰色地帶賺取高額利潤(rùn)的現(xiàn)金貸公司備受質(zhì)疑，讓借貸者背上沉重負(fù)擔(dān)。

　　從英美經(jīng)驗(yàn)來看，我國(guó)完全可以適當(dāng)借鑒，并通過加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管和立法工作，如建立準(zhǔn)入門檻、明確監(jiān)管部門以及健全執(zhí)法機(jī)制等形式，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)的高效監(jiān)管。此外，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)借貸者的金融知識(shí)普及教育。（作者系著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)臺(tái)灣網(wǎng)特約經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝，著有《一本書讀懂經(jīng)濟(jì)新常態(tài)》等作品）