【導(dǎo)讀】德國宣布將撤回674噸海外黃金，2020年德國國內(nèi)儲(chǔ)存的黃金儲(chǔ)備占比將提高到50%。經(jīng)濟(jì)之聲評(píng)論：國際金融體系短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生重大變化。
中廣網(wǎng)北京1月17日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，德國放在紐約的黃金儲(chǔ)備不久就要回家了。根據(jù)德國聯(lián)邦銀行發(fā)言人的最新表態(tài)，德國將把674噸儲(chǔ)存在紐約和巴黎的黃金運(yùn)回國內(nèi)。到2020年，德國國內(nèi)儲(chǔ)存的黃金儲(chǔ)備占比，將從目前的31%提高到50%。德國聯(lián)邦銀行表示，這樣做的目的，一是樹立和鞏固國內(nèi)信心；二是保證在國際市場外匯交易中，短期內(nèi)迅速動(dòng)用黃金的能力。德國是世界第二大黃金儲(chǔ)備國。截至2012年底，德國共持有3391噸實(shí)物黃金，價(jià)值約1375億歐元。其中只有31%儲(chǔ)存在德國國內(nèi)。之前德國曾經(jīng)要求查看儲(chǔ)存在美國的黃金儲(chǔ)備，遭到美聯(lián)儲(chǔ)的拒絕。有媒體認(rèn)為，這次德國撤回海外黃金儲(chǔ)備的行為意味著，美國的金融地位已經(jīng)受到?jīng)_擊。也有金融業(yè)人士懷疑，這一舉動(dòng)表現(xiàn)出西方各國央行之間的相互信任已經(jīng)不再像之前那樣牢固。經(jīng)濟(jì)之聲特約評(píng)論員、國家信息中心預(yù)測部世界經(jīng)濟(jì)研究室副研究員張茉楠評(píng)論這個(gè)話題。
德國聯(lián)邦銀行計(jì)劃，以后將逐步從紐約調(diào)回300噸黃金儲(chǔ)備，并把在巴黎的374噸黃金全都轉(zhuǎn)到國內(nèi)儲(chǔ)存。在其他國家的黃金儲(chǔ)備暫時(shí)不會(huì)撤回。德國撤回黃金儲(chǔ)備的行為，它的象征意義更大還是實(shí)際意義更大？
張茉楠：我認(rèn)為可能象征意義要大于實(shí)際意義。其實(shí)大家都知道，黃金儲(chǔ)備代表一個(gè)國家的金融話語權(quán)，是一種硬資產(chǎn)。從德國現(xiàn)在的份額來看，它是僅次于美國的全球第二大黃金儲(chǔ)備國，而且它現(xiàn)在手頭持有的黃金儲(chǔ)備可能價(jià)值大約有一千多億歐元。現(xiàn)在的情況它有31%是存在于國內(nèi)，但是45%是存在于美國聯(lián)儲(chǔ)銀行，還有一部分是存在于其他國家，比如說英格蘭銀行、法國銀行。現(xiàn)在的情況是面臨內(nèi)外的壓力，一方面因?yàn)榻鼛啄陙砻鎸?duì)金融危機(jī)，很多國家都在施行量化寬松，紙幣發(fā)生不穩(wěn)定的波動(dòng)，比如美元、歐元都出現(xiàn)了信任度誠信度下降的趨勢(shì)。不如拿黃金，因?yàn)辄S金是硬資產(chǎn)拿在手里更安穩(wěn)，而且來的也要更妥貼。所以像德國，還有其他的一些國家都在發(fā)起讓黃金回家的運(yùn)動(dòng)，我們一定要把我們的黃金資產(chǎn)、黃金儲(chǔ)備掌握在自己手里，央行和國家政府要把控著這種國家財(cái)富管理。而且德國最近要求德國審計(jì)部門向歐洲央行徹查特別要查清它們的金條的真實(shí)情況，包括重量、規(guī)模以及是否得到了妥善的保管，所以德國現(xiàn)在的舉動(dòng)也是對(duì)老百姓具體的回答。從另一個(gè)角度帶講，德國這些年來一直把黃金儲(chǔ)備往國內(nèi)運(yùn)，兩德統(tǒng)一的時(shí)候，也就是上世紀(jì)90年代，德國的98%以上的黃金儲(chǔ)備是存在于國外的，但到現(xiàn)在還有70%以上，我想德國央行未來2020年的預(yù)期可能是50%要留存于國內(nèi)，這是一個(gè)長期的趨勢(shì)，所以從目前來看，它的象征意義要大于它的實(shí)際意義。
之前曾經(jīng)發(fā)生了這么一件事，德國曾經(jīng)要求查看儲(chǔ)存在美國的黃金儲(chǔ)備，結(jié)果美聯(lián)儲(chǔ)沒答應(yīng)，拒絕了，兩個(gè)月之后德國就宣布準(zhǔn)備撤回在美國的黃金儲(chǔ)備。似乎我們從這個(gè)舉動(dòng)當(dāng)中感到了雙方之間的一絲不信任。投資大師格羅斯也發(fā)出了疑問，德國央行運(yùn)回黃金儲(chǔ)備，是不是意味著西方央行之間的信任已經(jīng)崩潰了？信任危機(jī)會(huì)不會(huì)發(fā)生？
張茉楠：與其說是央行之間的不信任，莫不如說現(xiàn)在全球?qū)τ诩垘判庞皿w系的一種不信任，全球有60多個(gè)國家都把它們大部分的外匯儲(chǔ)備存在于美國。布雷頓森林體系是以黃金為基礎(chǔ)，美元與黃金掛鉤，這樣各個(gè)國家與美元之間的交易實(shí)際上就等同于兌換黃金。在這種情況下，美國特別是紐約越來越成為全球黃金交易市場，很多國家直接就把黃金儲(chǔ)備放在美國，這樣就可以減少中途的周轉(zhuǎn)、運(yùn)輸包括儲(chǔ)藏的麻煩。所以很多國家把黃金儲(chǔ)備留在美國，是當(dāng)時(shí)布雷頓森林體系的一種象征和一種地位決定的。自從布雷頓森林體系崩潰之后，很多國家也在逐步往外運(yùn)。從現(xiàn)在的情況來看，我認(rèn)為又是新一輪對(duì)于國際貨幣體系的不信任。在這種情況下，與其說是相互之間的不信任，倒不如說是現(xiàn)在各個(gè)國家貨幣體系的不信任，重新去追逐黃金作為一個(gè)保值增值的地位。
這樣的情況會(huì)不會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)接下來國際金融體系的變化，或者是重新洗牌呢？
張茉楠：我認(rèn)為現(xiàn)在可能是面臨著一個(gè)大的拐點(diǎn)，而且不僅僅是德國。其實(shí)我們從近兩年來整個(gè)全球黃金儲(chǔ)備的趨勢(shì)來看，增持黃金儲(chǔ)備最大的是新興發(fā)展經(jīng)濟(jì)體，因?yàn)檫@些國家手頭有大量的金融儲(chǔ)備，現(xiàn)在全球的外匯儲(chǔ)備大約有差不多10萬億美元左右的外匯儲(chǔ)備，那么很多新興市場國家?guī)缀跽嫉搅?0%以上的儲(chǔ)備規(guī)模，而這些國家恰恰又是美元是美國包括歐洲債權(quán)人，所以一旦貨幣貶值，債務(wù)貨幣化的話，這些國家這種金融資產(chǎn)和這種儲(chǔ)備收益會(huì)大大的縮水，會(huì)產(chǎn)生更大的財(cái)富損失，所以去年以來新興經(jīng)濟(jì)體增持這種幅度和規(guī)模都相當(dāng)相當(dāng)高，而且也達(dá)到了過去40年來增持黃金儲(chǔ)備最多的一年，所以我們能看到這種趨勢(shì)。而且我想最近因?yàn)橹袊鈨?chǔ)也面臨貨幣多元化，包括資產(chǎn)保值增值重新的選擇，我看最近新聞報(bào)道是國家外匯管理局新成立一個(gè)外匯儲(chǔ)備的委托管理機(jī)構(gòu)，那么外匯資產(chǎn)的包括支持企業(yè)走出去，包括我們投資資產(chǎn)的多元化，所以我認(rèn)為現(xiàn)在整體的全球資產(chǎn)特別是發(fā)達(dá)國家，像新興經(jīng)濟(jì)體，向發(fā)達(dá)國家流動(dòng)的這種資產(chǎn)規(guī)�？赡軙�(huì)減少。因?yàn)樵瓉砀嗟�，我們是沉淀于美債、歐債這些，它們的這種債務(wù)，但是未來從債權(quán)向股權(quán)轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，重新的配置方式可能是未來一個(gè)新的趨勢(shì)。
我們國家的黃金儲(chǔ)備也有儲(chǔ)藏在美國的，有人也建議把黃金儲(chǔ)備搬回家，目前有這個(gè)必要嗎？
張茉楠：我認(rèn)為暫時(shí)還沒有這個(gè)必要，因?yàn)橹袊F(xiàn)在黃金儲(chǔ)備盡管是居于全球第六位，但是我們與發(fā)達(dá)國家相比，我們的黃金儲(chǔ)備規(guī)模非常有限，而且我們現(xiàn)在黃金規(guī)模只占到整個(gè)外儲(chǔ)資產(chǎn)的1.8%，規(guī)模非常小。因?yàn)橹袊敲绹畲蟮膫鶛?quán)人，中國一旦啟動(dòng)這個(gè)所謂閥門來運(yùn)回黃金儲(chǔ)備的話，有可能推動(dòng)現(xiàn)在黃金資產(chǎn)價(jià)格的升高，或者是產(chǎn)生金融市場動(dòng)蕩，所以我認(rèn)為現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。與其是說我們更多的關(guān)注黃金儲(chǔ)備，莫不如我們?nèi)リP(guān)注我們現(xiàn)在美債的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在美國財(cái)政懸崖問題，未來美國無數(shù)次量化寬松，不斷的來折損我們的外匯儲(chǔ)備的資產(chǎn)，我倒覺得正像外管局新設(shè)立的委托涉及機(jī)構(gòu)一樣，把我們的資產(chǎn)多元化，把我們風(fēng)險(xiǎn)不要放在一個(gè)籃子上，更多的去推動(dòng)企業(yè)走出去，在全球去配置資源，我想這個(gè)可能對(duì)于我們現(xiàn)在的時(shí)機(jī)要大一些。
