期貨公司要將研究成果產(chǎn)品化
日前，宏源期貨總經(jīng)理王化棟在該公司舉辦的“2012年度投資報(bào)告會暨2013投資年報(bào)發(fā)布會”上表示，面對已經(jīng)推出的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，需要將研究成果產(chǎn)品化，需更加注重研究的結(jié)果。期貨公司研究的定位由簡單的行情分析擴(kuò)展到對交易策略、資金管理，風(fēng)險(xiǎn)管控的量化研究，進(jìn)而形成資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
他表示，在單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的框架下，公司研究定位是開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的輔助工具。此外，如何整合內(nèi)外部資源，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供支持，也是期貨公司亟需解決的問題。
“公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還需要在技術(shù)上改進(jìn)升級，技術(shù)定位也將由單純的通道轉(zhuǎn)變?yōu)榧_發(fā)、設(shè)計(jì)、管理的綜合技術(shù)體統(tǒng)。”他認(rèn)為，公司需建立綜合資產(chǎn)管理系統(tǒng)、程序化交易管理系統(tǒng)、量化策略研究平臺、風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)管理平臺、客戶服務(wù)管理平臺、估值與結(jié)算系統(tǒng)等系統(tǒng)平臺，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的有效管理。
期貨公司以市場風(fēng)險(xiǎn)對沖功能為核心，構(gòu)建量化對沖套利產(chǎn)品來開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。此類產(chǎn)品利用期貨市場與現(xiàn)貨市場、期貨市場不同品種之間的價(jià)差關(guān)系，構(gòu)建量化套利交易產(chǎn)品，獲得較為穩(wěn)定的收益率。隨著期貨市場品種創(chuàng)新步伐的加快，資產(chǎn)管理產(chǎn)品的種類將逐步豐富，尤其是期權(quán)新工具的推出，將為期貨公司的資產(chǎn)管理產(chǎn)品拓展出巨大的發(fā)展空間。
王化棟認(rèn)為，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨子公司業(yè)務(wù)拓展了期貨公司的經(jīng)營范圍，豐富了期貨公司的盈利渠道。業(yè)務(wù)范圍的不斷拓寬，使得期貨公司能夠以產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新為契機(jī)整合公司內(nèi)外部資源，改善公司的業(yè)務(wù)框架、提升公司的盈利能力、培育公司的核心競爭力，為期貨公司的多元化發(fā)展和做大做強(qiáng)提供了戰(zhàn)略機(jī)遇。
據(jù)了解，為了應(yīng)對行業(yè)創(chuàng)新，宏源期貨在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備上投入了大量的人力、物力和財(cái)力，提前布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)。2012年初，公司整合精干力量成立了跨部門的資產(chǎn)管理創(chuàng)新業(yè)務(wù)工作小組和量化對沖創(chuàng)新工作小組，新設(shè)了創(chuàng)新業(yè)務(wù)部，加強(qiáng)對公司創(chuàng)新工作的組織和管理，統(tǒng)籌和推動公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的籌備工作。公司正在推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場推廣、投資運(yùn)作、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制、IT系統(tǒng)運(yùn)行等工作，加強(qiáng)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品的研究和測試，盡快形成期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的商業(yè)模式。
“人才是期貨公司最寶貴的資源，是期貨公司的核心競爭力，也是期貨公司創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)。”他表示，創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展需要高端專業(yè)人才，人才很可能會成為制約期貨公司創(chuàng)新發(fā)展的重要瓶頸之一，期貨公司需要進(jìn)一步加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。
此外，2012年期貨行業(yè)的創(chuàng)新步伐進(jìn)一步加快，玻璃、油菜籽、菜籽粕期貨掛牌交易，國債期貨上市準(zhǔn)備工作基本就緒，原油期貨、期權(quán)市場建設(shè)正在積極穩(wěn)步推進(jìn)，根據(jù)歐美成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可以預(yù)期，在十八大以后以及十二五規(guī)劃期間，隨著這些期貨品種和期權(quán)工具的陸續(xù)上市，中國期貨市場將迎來更大的發(fā)展空間。（見習(xí)記者 王 寧）
