今年黃金市場(chǎng)的持續(xù)火爆也帶火了掛鉤黃金的銀行理財(cái)產(chǎn)品。陸女士去年購(gòu)買了某銀行發(fā)行的一款黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品為1年期保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模為5億元，到期收益與上海黃金交易所9995黃金價(jià)格掛鉤。可是一年到期后，陸女士發(fā)現(xiàn)自己只獲得了2.5%的年化收益率�！敖饍r(jià)不是一直在漲嗎，自己為何只拿到了少部分的收益呢？銀行的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)究竟合不合理。”陸女士覺(jué)得很不解。

　　專家表示，從該款黃金理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，當(dāng)時(shí)銀行在設(shè)計(jì)這個(gè)產(chǎn)品時(shí)，是考慮到金價(jià)要漲，所以設(shè)定了收盤(pán)價(jià)上限，但是沒(méi)想到金價(jià)漲得這么快。一年到期時(shí)，國(guó)際金價(jià)早已跑到區(qū)間之外，這才是導(dǎo)致陸小姐幸運(yùn)地參與了最熱的黃金投資市場(chǎng)，卻不幸成為收益率只有2.5%的投資者。

　　黃金理財(cái)零收益不罕見(jiàn)

　　隨著金價(jià)持續(xù)上漲，不少投資者除了投資實(shí)物黃金和紙黃金外，還將銀行推出的黃金題材理財(cái)產(chǎn)品看成“香餑餑”。銀行在銷售此類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，會(huì)設(shè)定一個(gè)較高的收益，吸引投資者購(gòu)買，不過(guò)，這類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，往往跟一定的標(biāo)的物和特定一段時(shí)間的走勢(shì)或定位掛鉤，其收益決定于產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的物的表現(xiàn)。

　　“這類理財(cái)產(chǎn)品的最大特點(diǎn)是，根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)設(shè)定一個(gè)漲跌區(qū)間 ，達(dá)到一定幅度標(biāo)準(zhǔn)，才能實(shí)現(xiàn)收益。今年黃金漲幅這么大，不少黃金理財(cái)產(chǎn)品收益不可能這么高，因?yàn)橥黄屏它S金漲幅限制，有的黃金理財(cái)產(chǎn)品可能零收益�！便y行理財(cái)師郭義勇說(shuō)。

　　需要注意的是，由于各款理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)不同，取得最高收益的條件也不盡相同。換言之，就算金價(jià)上漲，掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品也未必會(huì)取得最高收益。

　　專家表示，這類掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品收益主要取決于兩個(gè)方面，一個(gè)是標(biāo)的物，也就是黃金的市場(chǎng)走向；另一個(gè)就是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)。

　　金價(jià)漲跌都可能獲利

　　隨著看跌型黃金理財(cái)產(chǎn)品推出，多年的單邊市場(chǎng)變成了雙邊市場(chǎng)。投資者不僅可以從上漲中獲取收益，也可能從下跌中取得收益。曾經(jīng)投資者都希望金價(jià)上漲，而現(xiàn)在，有一部分人不希望漲，并從下跌中賺錢(qián)。

　　一般而言，黃金類銀行理財(cái)產(chǎn)品其設(shè)計(jì)的收益結(jié)構(gòu)大致可分為看漲型、看跌型以及區(qū)間型等等。所以投資者在投資時(shí)，要仔細(xì)讀懂產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，根據(jù)自己對(duì)金價(jià)走勢(shì)的判斷來(lái)選擇適合自己的黃金類銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　如果黃金價(jià)格上漲，看漲型產(chǎn)品將會(huì)受益，看跌型產(chǎn)品則將遭受損失。而現(xiàn)在黃金類銀行理財(cái)產(chǎn)品中最常見(jiàn)的設(shè)計(jì)收益結(jié)構(gòu)是區(qū)間型黃金理財(cái)產(chǎn)品，也未必能在金價(jià)大幅上漲時(shí)帶來(lái)較高收益。

　　投資者要想通過(guò)國(guó)內(nèi)黃金理財(cái)產(chǎn)品收到較高的收益，則必須對(duì)國(guó)際金價(jià)趨勢(shì)波動(dòng)有一個(gè)較為精準(zhǔn)的判斷，而國(guó)際金價(jià)受政策、美元匯率、石油價(jià)格、貨幣流量等因素影響較大。需要投資者具有相當(dāng)?shù)耐顿Y經(jīng)驗(yàn)，可以對(duì)市場(chǎng)情況作出審時(shí)度勢(shì)的判斷。不僅如此還要關(guān)注貴金屬市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。

　　另外，值得注意的是，掛鉤黃金的銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都設(shè)置了封頂?shù)氖找媛�，所以并不是金價(jià)漲多少這款產(chǎn)品就能賺多少的。

　　仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)

　　對(duì)于購(gòu)買掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)，除了對(duì)國(guó)際金價(jià)的走勢(shì)有一定了解，看清理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的細(xì)節(jié)也十分重要。

　　對(duì)于金價(jià)未來(lái)的走勢(shì)，誰(shuí)都不可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到。所以在選擇產(chǎn)品時(shí)，投資者可以關(guān)注產(chǎn)品的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中最重要的部分就是獲得收益的條件。投資者應(yīng)該仔細(xì)看清楚在哪些情況下自己的投資會(huì)取得最高收益，盡可能選擇獲得最高收益的區(qū)間設(shè)計(jì)較寬泛的產(chǎn)品。

　　郭義勇指出：“大部分掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品都是設(shè)定了最低收益，屬于保本浮動(dòng)型產(chǎn)品。但有些產(chǎn)品是不保本的，如果出現(xiàn)虧損的話損失是非常大的�！彼�以，投資者還需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇保本或部分保本的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。