近期，上市險(xiǎn)企2012年一季報(bào)及非上市險(xiǎn)企2011年年報(bào)相繼發(fā)布，無(wú)論上市與否，壽險(xiǎn)業(yè)2011年退保金的一路“高歌猛進(jìn)”與慘淡業(yè)績(jī)形成鮮明反差。其中，分紅險(xiǎn)作為被退保的絕對(duì)主力險(xiǎn)種成為眾矢之的。

　　而據(jù)普益財(cái)富《2011～2012年保險(xiǎn)市場(chǎng)年度報(bào)告》預(yù)計(jì)，2012年在資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)好前景不甚明朗的預(yù)期下，投資型保險(xiǎn)市場(chǎng)中分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的情況將更加嚴(yán)重，這將對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)形成挑戰(zhàn)，也將對(duì)監(jiān)管部門提出更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控要求。

　　退保金大幅攀升

　　自去年年報(bào)曝出四大上市險(xiǎn)企退保金高達(dá)655億元以來(lái)，退保風(fēng)險(xiǎn)隨之浮出水面。四大上市險(xiǎn)企一季報(bào)顯示，中國(guó)平安(601318,股吧)退保金為12.6億元，同比增長(zhǎng)19.8%；中國(guó)人壽退保金為99.16億元，同比增長(zhǎng)21.8%；新華保險(xiǎn)(601336,股吧)退保金為47.41億元，同比增長(zhǎng)56.4%；中國(guó)太保(601601,股吧)退保金為32.02億元，同比增長(zhǎng)95.9%。從上市險(xiǎn)企一季報(bào)情況來(lái)看，截至目前退保勢(shì)頭依然有增無(wú)減。

　　上市險(xiǎn)企尚且如此，非上市險(xiǎn)企境況更為堪憂。根據(jù)保監(jiān)會(huì)要求，100余家非上市險(xiǎn)企2011年年報(bào)已于4月30日前密集披露。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，其中49家非上市壽險(xiǎn)公司退保總金額達(dá)到285.9億元，同比增加112%，即便忽略2011年新成立壽險(xiǎn)公司退保金對(duì)整體數(shù)據(jù)的影響，2011年非上市壽險(xiǎn)公司退保金同比增幅也不低于一倍。

　　值得注意的是，多家中小壽險(xiǎn)公司的退保金額甚至超過(guò)了其當(dāng)年投資收益，如陽(yáng)光人壽去年退保金為27.2億元，其當(dāng)年投資收益為18.9億元；光大永明去年退保金為6.02億元，其當(dāng)年投資收益為4.78億元；國(guó)華人壽去年退保金為28億元，其當(dāng)年投資收益僅為2.3億元。退保支出大幅增加也成為導(dǎo)致去年近七成非上市壽險(xiǎn)公司虧損的主要原因之一。

　　“在非上市險(xiǎn)企的年報(bào)中，所列退保金并不只是當(dāng)年新買保單的退保反映，還包括投�？蛻魧�(duì)舊保單解除合約的統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)業(yè)的銷售誤導(dǎo)和當(dāng)年投資收益下降相疊加的影響，導(dǎo)致了去年退保率創(chuàng)出新高�！倍辔粚＜胰缡钦J(rèn)為。由于受“疊加作用”影響，且退保率尚在可控范圍之內(nèi)，險(xiǎn)企普遍對(duì)持續(xù)攀升的退保金表現(xiàn)平靜。

　　不過(guò)，盡管險(xiǎn)企出于信心而不以為然，但退保金高企終究會(huì)從細(xì)枝末節(jié)蔓延開來(lái)，進(jìn)而影響整個(gè)行業(yè)的健康快速發(fā)展，溫州就出現(xiàn)了跟風(fēng)集中退�，F(xiàn)象。據(jù)溫州保監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，2011年1～9月，溫州地區(qū)退保金達(dá)到11.75億元，同比增長(zhǎng)59.3%，比同期保費(fèi)增速高55.9%，比2010年同期保費(fèi)增速高出40.6%。同時(shí)，當(dāng)?shù)貕垭U(xiǎn)公司還反映優(yōu)質(zhì)客戶退保增加：件均退保保費(fèi)增長(zhǎng)明顯，同比增長(zhǎng)31.9%；生效時(shí)間較長(zhǎng)的保單退保、高額保單客戶未繳納續(xù)期保費(fèi)的情況增多，如中國(guó)人壽溫州分公司生效5年以上的保單退保金額達(dá)0.89億元，同比增長(zhǎng)73.0%。當(dāng)然，溫州退保激增，與去年下半年以來(lái)當(dāng)?shù)夭糠种行∑髽I(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂引發(fā)借貸危機(jī)有關(guān)，但迅速攀升的退保金說(shuō)明其他地區(qū)的退保情況顯然也不容樂(lè)觀。

　　分紅險(xiǎn)成“退保王”

　　據(jù)記者了解，2011年退保主要集中發(fā)生在銀保渠道銷售的3年期和5年期等短期分紅險(xiǎn)產(chǎn)品上，其中，躉交保費(fèi)的產(chǎn)品退保最為嚴(yán)重。

　　保監(jiān)會(huì)近期披露的2012年一季度保險(xiǎn)消費(fèi)者投訴情況顯示：一季度，壽險(xiǎn)公司涉及消費(fèi)者權(quán)益的投訴事項(xiàng)878個(gè)；按險(xiǎn)種劃分，壽險(xiǎn)公司合同糾紛類投訴中，分紅險(xiǎn)166件，占人身險(xiǎn)合同糾紛的40.59％；違法違規(guī)類投訴中，分紅險(xiǎn)270件，占人身險(xiǎn)違法違規(guī)類投訴的57.57%；在386項(xiàng)涉及欺詐誤導(dǎo)投訴中，投訴分紅險(xiǎn)240件，占人身險(xiǎn)欺詐誤導(dǎo)投訴的62.18%；在134項(xiàng)壽險(xiǎn)投訴涉及退保糾紛中，涉及分紅、萬(wàn)能、投連等人身險(xiǎn)新型產(chǎn)品的98件，占人身險(xiǎn)退保糾紛的73.13%。而大多數(shù)分紅、萬(wàn)能等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保的原因，是對(duì)分紅、萬(wàn)能等保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能和投資收益不認(rèn)同。

　　顯然，分紅險(xiǎn)已經(jīng)成為退保與投訴的雙料“冠軍”。“目前銀保渠道銷售的躉交型分紅險(xiǎn)，每年可享受一定的分紅，算下來(lái)平均收益率4%左右，而在售的3個(gè)月內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都能達(dá)到甚至超過(guò)這個(gè)水平，流動(dòng)性也更好�！睒I(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)指出，保險(xiǎn)公司年報(bào)也普遍分析認(rèn)為，導(dǎo)致退保增加的主要原因在于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的升息環(huán)境以及資本市場(chǎng)低迷所帶來(lái)的投資收益下降。

　　如此高額的退保金額，除了外部環(huán)境造成分紅險(xiǎn)收益不理想而導(dǎo)致的退保外，據(jù)記者了解，被保險(xiǎn)營(yíng)銷員“忽悠”退保的客戶也不在少數(shù)，“忽悠”的原動(dòng)力則是傭金。由于多數(shù)保單屬于長(zhǎng)期產(chǎn)品，分?jǐn)偟矫磕晁�需繳納的保費(fèi)較少，但客戶投保首年所繳保費(fèi)的20～40%將作為營(yíng)銷員的傭金，以后幾年?duì)I銷員拿到的續(xù)期傭金則較少，一旦客戶退保并再投保新產(chǎn)品，營(yíng)銷員再次拿到的首年傭金不但能夠彌補(bǔ)退保所損失的續(xù)期傭金，還能增加業(yè)績(jī)。因此，部分營(yíng)銷員為了沖業(yè)績(jī)，以保險(xiǎn)公司產(chǎn)品更新升級(jí)為名，勸說(shuō)客戶購(gòu)買保費(fèi)更少、保障范圍更全面且收益更高的新產(chǎn)品，誘導(dǎo)客戶退保后轉(zhuǎn)投其他產(chǎn)品。

　　這些問(wèn)題在保監(jiān)會(huì)“2012年一季度保險(xiǎn)消費(fèi)者投訴情況通報(bào)”中都得到了反映：相當(dāng)一部分投訴人表示，銷售人員在投保時(shí)對(duì)產(chǎn)品特性和投資收益作了不實(shí)宣傳，消費(fèi)者受到誤導(dǎo)購(gòu)買了不符合自身實(shí)際情況的保險(xiǎn)產(chǎn)品，或合同約定與銷售人員解釋不一致，是導(dǎo)致退保的重要原因。而欺詐誤導(dǎo)的具體表現(xiàn)，一是印制帶有誤導(dǎo)客戶內(nèi)容的宣傳材料；二是營(yíng)銷員在條款解釋時(shí)夸大承諾收益、不如實(shí)告知投保人權(quán)利等；三是模糊保險(xiǎn)產(chǎn)品與基金等其他金融產(chǎn)品的界限。

　　多措并舉防退保

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年分紅險(xiǎn)在我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)占比高達(dá)80%。在四大上市險(xiǎn)企中，銷售收入排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品占絕對(duì)主力。業(yè)內(nèi)人士指出，2007年和2008年，一些壽險(xiǎn)公司通過(guò)銀保渠道銷售了大量的分紅產(chǎn)品，這些產(chǎn)品相當(dāng)一部分今年到期，由于保險(xiǎn)公司這幾年的投資收益并不理想，所以今年的退保形勢(shì)不容樂(lè)觀。

　　對(duì)此，監(jiān)管層早有預(yù)見(jiàn)。在年初召開的全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波就強(qiáng)調(diào)各保險(xiǎn)公司要防范退保風(fēng)險(xiǎn)：“今年的一個(gè)重點(diǎn)就是防退保�！�

　　據(jù)了解，為了有效防范退保風(fēng)險(xiǎn)，按照保監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)退保業(yè)務(wù)管理防范化解退保風(fēng)險(xiǎn)的通知》的相關(guān)部署，各地保監(jiān)局針對(duì)轄內(nèi)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，通過(guò)采取完善應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)指標(biāo)監(jiān)測(cè)，進(jìn)一步完善各項(xiàng)報(bào)告制度等多種措施，對(duì)集中退保風(fēng)險(xiǎn)做到早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告和早處置。

　　監(jiān)管層一方面提前布局對(duì)退保風(fēng)險(xiǎn)的防范，另一方面則從問(wèn)題根本上化解退保風(fēng)險(xiǎn)。5月初，保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于合理購(gòu)買人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的公告》提示保險(xiǎn)消費(fèi)者：“盡管部分壽險(xiǎn)產(chǎn)品偏重投資功能，但本質(zhì)上屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)主體是保險(xiǎn)公司，不宜將其與銀行存款、國(guó)債、基金等金融產(chǎn)品進(jìn)行片面比較，更不要僅把它作為銀行存款的替代品”。同時(shí)，該公告還從保險(xiǎn)需求、經(jīng)濟(jì)實(shí)力等方面提醒保險(xiǎn)消費(fèi)者，在客觀分析自身保險(xiǎn)需求后購(gòu)買相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品。

　　事實(shí)上，盡管退保的“重災(zāi)區(qū)”是分紅險(xiǎn)，但究其原因則并非產(chǎn)品本身有問(wèn)題�！岸唐诜旨t險(xiǎn)在國(guó)外的銷售情況很好，這種產(chǎn)品適合收入穩(wěn)定且考慮養(yǎng)老等長(zhǎng)期規(guī)劃的人群購(gòu)買。之所以銀保渠道出現(xiàn)了大規(guī)模退保，是因?yàn)楫a(chǎn)品賣給了不合適的人。從銀行購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的消費(fèi)者，大多數(shù)是為了獲得短期收益，退保就容易出現(xiàn)�！庇嘘P(guān)專家如是說(shuō)。