受資金面寬松的影響，今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益一直處于下行通道。普益財(cái)富研究報(bào)告指出，銀行借助銀信合作提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來(lái)之勢(shì)。而這其中，股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為主力。

　　銀行面臨客戶流失風(fēng)險(xiǎn)

　　銀信合作理財(cái)產(chǎn)品一直是銀行理財(cái)產(chǎn)品中的一支重要力量，在2008和2009年該類(lèi)產(chǎn)品占據(jù)了整個(gè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的半壁江山。作為代價(jià)，這類(lèi)產(chǎn)品也成為監(jiān)管層密切關(guān)注的一類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，從2008年到2011年均有針對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的政策法規(guī)出臺(tái)。隨著監(jiān)管層對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)監(jiān)管以及一些違規(guī)操作被禁止，銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了一個(gè)低谷期，產(chǎn)品占理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)的比重從2009年鼎盛時(shí)期的54.95%下滑到2010年的37.07%和2011年的32.20%。

　　今非昔比。受資金面寬松的影響，今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益一直處于下行通道，特別是6月和7月的兩次降息對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品造成了較大沖擊，產(chǎn)品收益率出現(xiàn)了較大幅度的下降。普益財(cái)富研究員吳濘江指出，不斷下滑的產(chǎn)品收益率可能造成客戶和資金的流失，這是銀行所不愿意看到的。

　　銀信合作卷土重來(lái)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率高于整體理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率0.2-0.3個(gè)百分點(diǎn)，2012年1-6月理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.83%，而銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.10%；7月(截至7月30日)理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益為4.34%，而銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益為4.63%。

　　在高收益水平的誘惑下，銀信合作產(chǎn)品再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。吳濘江指出，銀行借助銀信合作提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來(lái)之勢(shì)，2012年1-6月，銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的占比為36.73%，較2011年全年的水平上升4.56個(gè)百分點(diǎn)，而進(jìn)入7月以來(lái)，產(chǎn)品占比進(jìn)一步增加，7月銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的占比攀升至40.58%。

　　中小銀行成主力軍

　　就目前的情況來(lái)看，股份制銀行和城商行再度發(fā)力銀信合作。數(shù)據(jù)顯示，7月股份制銀行銀信合作理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)到54.60%，再次成為發(fā)行銀信合作理財(cái)產(chǎn)品最多的銀行。而城商行2012年1-6月產(chǎn)品占比較2011年的水平大幅上升3.96個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到11.05%，7月產(chǎn)品占比進(jìn)一步上升至12.11%。

　　吳濘江指出，面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益率整體的下降趨勢(shì)，相較于大型國(guó)有銀行，中小銀行采取了更多積極的措施來(lái)維持理財(cái)產(chǎn)品的收益水平，主要原因在于中小銀行所面臨的市場(chǎng)環(huán)境較大型國(guó)有商業(yè)銀行更加嚴(yán)峻。